MERCADO DE CAMBIOS
El peso inicia la sesi贸n con una depreciaci贸n de 0.11% o 2.1 centavos, cotizando alrededor de 19.71 pesos por d贸lar, tocando un m谩ximo de 19.7485 pesos. La depreciaci贸n del peso al comienzo de la semana se debe a dos factores:
1. El d贸lar estadounidense se ha fortalecido frente a sus principales cruces, luego de que el fin de semana la administraci贸n de Donald Trump, a trav茅s del Departamento del Tesoro, neg贸 que est茅 planeando limitar la participaci贸n de empresas chinas en los mercados de capitales de Estados Unidos. Cabe agregar que la apreciaci贸n del d贸lar tras la noticia fue moderada, pues se se帽ala en medios que agencias del gobierno de Estados Unidos est谩n trabajando en un mecanismo que les permita ejercer presi贸n a China a trav茅s de los flujos de capitales o los mercados financieros, lo cual se podr铆a dar a conocer m谩s adelante.
2. Persiste la incertidumbre pol铆tica al interior de Estados Unidos, pues Donald Trump tuite贸 que el presidente del Comit茅 de Inteligencia de la C谩mara de Representantes, Adam Schiff, hizo una declaraci贸n falsa y 鈥渢errible鈥 sobre la conversaci贸n que sostuvo con el presidente de Ucrania, sugiriendo que deber铆a ser arrestado por traici贸n. Tras los comentarios, el tipo de cambio subi贸 moment谩neamente a 19.7485 pesos por d贸lar. Durante la semana se espera que el mercado siga reaccionando al proceso de investigaci贸n que se lleva a cabo en la C谩mara de Representantes con el objetivo de iniciar un juicio pol铆tico en contra de Donald Trump.
Por otro lado, en Estados Unidos las tasas de inter茅s de corto plazo volvieron a incrementarse esta ma帽ana a 2.70%, lo que puede estar relacionado con operaciones de los bancos al cierre del tercer trimestre. De acuerdo a personas con conocimiento del tema, la operaci贸n repo en la cual la Fed de Nueva York inyect贸 liquidez por 63.5 mil millones de d贸lares, ayud贸 a que la tasa bajara a cerca de 2.3%. Aunque la tasa de corto plazo se ubic贸 por debajo del nivel m谩ximo de hace dos semanas (10%), esta se ubic贸 nuevamente por encima del rango objetivo de la Fed de 1.75% a 2%. Es importante recordar que la Fed continuar谩 realizando operaciones repo a un d铆a hasta el 10 de octubre.
La semana que inicia ser谩 clave en cuanto a indicadores econ贸micos. A nivel global se publicar谩n los indicadores PMI del sector manufactura correspondientes a septiembre, mientras que en Estados Unidos, se publicar谩n estad铆sticas del mercado laboral, destac谩ndose la encuesta ADP de empleo el mi茅rcoles a las 7:15 horas, seguido de la n贸mina no agr铆cola de septiembre, que se publicar谩 el viernes a las 7:30 horas. Por su parte en M茅xico, el martes se publicar谩 la encuesta de especialistas elaborada por Banco de M茅xico, mientras que el jueves se dar谩 a conocer el indicador de confianza del consumidor de septiembre.
En la sesi贸n se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.65 y 19.80 pesos por d贸lar. El euro inicia la sesi贸n con una depreciaci贸n de 0.40%, cotizando alrededor de 1.0896 d贸lares por euro, mientras que la libra inicia cotizando alrededor de 1.2302 d贸lares por libra, mostrando una apreciaci贸n de 0.08%.
MERCADO DE DINERO
En Estados Unidos, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 a帽os muestra un incremento de 2.4 puntos base, ubic谩ndose en 1.70%. En M茅xico, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 a帽os muestra un incremento de 1 punto base, ubic谩ndose en 6.91%.
MERCADO DE DERIVADOS
Para cubrirse de una depreciaci贸n del peso m谩s all谩 de 21.00 pesos por d贸lar, una opci贸n de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.61% y representa el derecho m谩s no la obligaci贸n a comprar d贸lares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.8126 a 1 mes, 20.2535 a 6 meses y 20.7580 pesos por d贸lar a un a帽o.
