Comentario de apertura 14/10/2019

MERCADO DE CAMBIOS

El peso inicia la sesión con pocos cambios, mostrando una apreciación moderada de 0.20% o 3.8 centavos, cotizando alrededor de 19.28 pesos por dólar, mientras los participantes del mercado siguen evaluando el entendimiento comercial alcanzado entre China y Estados Unidos al cierre de la semana pasada. Cabe recordar que el viernes ambos países acordaron evitar un incremento de aranceles programado para esta semana, a cambio de que China incremente la compra de productos agrícolas estadounidenses y haga modificaciones en materia de servicios financieros. La fase inicial del acuerdo fue de palabra y circula en medios que el gobierno de China planea otras reuniones antes de que sea firmado, lo cual genera escepticismo entre los participantes del mercado.

Aunque el tipo de cambio peso-dólar cotiza con estabilidad, la mayoría de las divisas pierden terreno y el índice ponderado del dólar muestra un avance de 0.20%. Asimismo, los mercados de capitales en Europa muestran pérdidas, luego de haber recuperado terreno al cierre de la semana pasada. En Londres el FTSE 100 muestra una pérdida de 0.41%, mientras que el DAX pierde 0.60%. Los mercados también reaccionan con nerviosismo debido a que algunos diplomáticos dijeron que es poco probable que el Reino Unido abandone la Unión Europea con un entendimiento comercial, lo cual eleva el riesgo de un Hard Brexit a finales de este mes. La libra esterlina inicia la sesión como la divisa más depreciada en la canasta de principales cruces, mostrando una pérdida de 0.95% y cotizando en 1.2547 dólares por libra.

En la semana se publicará poca información económica relevante en México. Sin embargo, en Estados Unidos el miércoles se publicarán las ventas minoristas de septiembre, mientras que el jueves se darán a conocer indicadores del mercado inmobiliario para el mismo mes, los cuales pueden generar especulación sobre otro recorte en la tasa de interés por parte de la Reserva Federal. Por su parte, el jueves en China se publicará la producción industrial de septiembre y el crecimiento económico del tercer trimestre, que se espera muestre una desaceleración a un crecimiento anual de 6.2%.

En cuanto a indicadores económicos de México, este fin de semana el IMSS dio a conocer que durante septiembre se crearon 145,416 empleos formales, lo cual fue el cuarto mayor incremento para un mes igual desde que la serie se comenzó a publicar en 1997. Con lo anterior, en el año se acumula la creación de 488,061 empleos y además se genera la expectativa de que la economía mexicana podría estar empezando a mostrar un impulso después de la marcada desaceleración económica desde inicios de año.

En la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.25 y 19.35 pesos por dólar. El euro inicia la sesión con una depreciación de 0.14% cotizando alrededor de 1.1027 dólares por euro, mientras que la libra inicia cotizando alrededor de 1.2566 dólares por libra, mostrando una depreciación de 0.81%.

MERCADO DE DINERO

En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años muestra un incremento de 1.4 puntos base, ubicándose en 6.79%. En Estados Unidos, el mercado de dinero permanecerá cerrado, por lo que no se observarán movimientos en tasas de interés.

MERCADO DE DERIVADOS

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 21.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.56% y representa el derecho más no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.3740 a 1 mes, 19.8180 a 6 meses y 20.3243 pesos por dólar a un año.