MERCADO DE CAMBIOS
En la sesi贸n del mi茅rcoles, el peso cerr贸 con una apreciaci贸n de 0.19% o 3.6 centavos, cotizando en 19.1111 pesos por d贸lar. El tipo de cambio oscil贸 entre p茅rdidas y ganancias en la jornada, con movimientos que se pueden desagregar en dos etapas.
1) En el overnight, el tipo de cambio extendi贸 la tendencia al alza observada desde ayer en la tarde, tras la incertidumbre generada por la votaci贸n en el Parlamento del Reino Unido, en la cual se rechaz贸 adelantar la aprobaci贸n del tratado comercial negociado por Boris Johnson antes del 31 de octubre. Esto llev贸 al peso a llegar a un m谩ximo de 19.1885 pesos por d贸lar.
2) Posteriormente, se observ贸 un debilitamiento generalizado del d贸lar estadounidense frente a sus principales cruces, despu茅s de que en Estados Unidos se publicaron reportes financieros del tercer trimestre. El mercado prest贸 atenci贸n a dos emisoras en particular del sector industrial que tienen m谩s alcance global, Caterpillar y WW Grainger, que reportaron ingresos por debajo de las expectativas. Ambas empresas, en comunicados separados, atribuyeron los malos resultados a una desaceleraci贸n econ贸mica global. Lo anterior, fortaleci贸 la expectativa de que la Reserva Federal recortar谩 nuevamente su tasa de inter茅s en la reuni贸n de pol铆tica monetaria del pr贸ximo 30 de octubre. Actualmente, el mercado le asigna una probabilidad de 91.5% a un recorte.
Con el debilitamiento del d贸lar, el peso mexicano borr贸 las p茅rdidas que se observaban en el overnight, para cerrar en terreno positivo.
Es importante mencionar que, ma帽ana jueves, se publicar谩 la inflaci贸n en la primera quincena de octubre y el Indicador Global de la Actividad Econ贸mica (IGAE) de agosto en M茅xico. Estos datos usualmente son muy seguidos por los participantes del mercado cambiario, pues la inflaci贸n est谩 directamente relacionada con la decisi贸n de pol铆tica monetaria del Banco de M茅xico, mientras que el IGAE es un aproximado del PIB con frecuencia mensual.
MERCADO DE CAPITALES
El mercado de capitales cerr贸 con resultados mixtos la jornada del mi茅rcoles, mientras contin煤a la volatilidad en funci贸n de resultados trimestrales de algunas emisoras de sectores clave para el mercado, particularmente de Estados Unidos. Adicionalmente, se observ贸 una mayor demanda por activos de renta variable en el mercado de capitales, por la expectativa de que la Fed recortar谩 nuevamente su tasa de inter茅s en la reuni贸n de pol铆tica monetaria del pr贸ximo 30 de octubre. Esta expectativa se gener贸 por ingresos menores a los esperados por el mercado de las emisoras Caterpillar y WW Grainger, gigantes industriales de alcance global, que atribuyeron los malos resultados a una desaceleraci贸n econ贸mica global. Al cierre de la sesi贸n, el mercado le asigna una probabilidad de 91.5% a un recorte en la tasa de inter茅s de la Fed.
As铆, en Wall Street, los principales 铆ndices accionarios oscilaron alrededor del cierre del martes durante gran parte de la sesi贸n, cerrando con ganancias moderadas. El Dow Jones registr贸 un incremento de 0.17%, ubic谩ndose en 26,833.95 puntos, mientras que los 铆ndices S&P 500 y NASDAQ avanzaron en 0.28% y 0.19%, respectivamente, a niveles de 3,004.52 y 8,119.79 unidades. Al interior del S&P 500, el sector salud lider贸 las ganancias, representando 2.67 de los 8.64 puntos que gan贸 el 铆ndice, con un alza ponderada de 0.63%. Las ganancias en este sector se debieron a reportes financieros positivos en algunas emisoras como Alexion Pharmaceuticals (+7.40%), Thermo Fisher Scientific (+5.67%) y Boston Scientific Group (+5.00%).
En M茅xico, el 脥ndice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la Bolsa Mexicana de Valores cerr贸 con una ganancia de 0.42%, ubic谩ndose en 43,546.48 puntos. Al interior, se observaron ganancias en 13 de las 35 emisoras que forman parte de la muestra del 铆ndice, aunque las ganancias de algunas empresas con alta ponderaci贸n en el 铆ndice le impulsaron a cerrar en terreno positivo, como Banorte (+1.87%), Grupo M茅xico (+0.85%), Walmex (+0.81%) y Am茅rica M贸vil (+0.77%). Por otro lado, destacaron las p茅rdidas de Liverpool (-6.12%), despu茅s de reportar un incremento en sus ventas de tiendas iguales de 0.4%, por debajo de las expectativas del mercado, y una contracci贸n de 0.7% en sus ingresos de operaci贸n. Es importante mencionar que ma帽ana jueves, se publicar谩 la inflaci贸n en la primera quincena de octubre y el Indicador Global de la Actividad Econ贸mica (IGAE) de agosto en M茅xico, lo que podr铆a causar volatilidad en la bolsa local. Adicionalmente, est谩n programados los reportes trimestrales de 6 emisoras m谩s de la muestra. As铆, se podr铆a observar un cierre de semana vol谩til para el mercado de capitales local.
En Europa, las principales plazas burs谩tiles oscilaron entre p茅rdidas y ganancias, cerrando con resultados positivos. El Euro Stoxx 600 registr贸 un avance moderado de 0.11%, coloc谩ndose en 395.03 unidades. Al interior, las ganancias de los sectores de materiales (+0.92%) y energ茅tico (+0.90%) impulsaron al 铆ndice a cerrar en terreno positivo. Los movimientos en estos sectores se dieron a la par de movimientos al alza en los precios del petr贸leo y de metales industriales. Por su parte, los 铆ndices DAX de Alemania y FTSE 100 de Londres avanzaron en 0.34% y 0.67%, respectivamente, a niveles de 12,798.19 y 7,260.74 puntos.
En Asia, los principales mercados de valores cerraron con resultados positivos. Por un lado, el Nikkei 225 de Jap贸n cerr贸 con una ganancia de 0.34%, coloc谩ndose en 22,625.38 puntos, capturando el optimismo observado el lunes en el resto de los mercados, pues ayer se mantuvo sin operaciones por la celebraci贸n del Cambio de Trono Imperial. Por su parte, los 铆ndices de Shangh谩i y Shenzhen de China cerraron con retrocesos de 0.43% y 0.79%, respectivamente, en niveles de 2,941.62 y 1,618.40 unidades.
En el mercado de dinero, los rendimientos de los bonos a 10 a帽os de Alemania y el Reino Unido disminuyeron en 2.5 y 2.6 puntos base, respectivamente, a tasas de -0.40% y 0.68%. En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 a帽os se mantuvo sin cambios, en 1.77%, con un diferencial con respecto a los T-Bills de 3 meses de 11.48 puntos base. Por su parte, en M茅xico el rendimiento de los bonos M a 10 a帽os disminuy贸 en 1 punto base, a una tasa de 6.88%, mientras que el rendimiento de las emisiones en d贸lares del mismo plazo disminuy贸 en 3.1 puntos base, a 3.30%.
MERCADO DE PETR脫LEO
Los precios de las principales mezclas de petr贸leo tuvieron una sesi贸n altamente vol谩til, cerrando con ganancias significativas. Los movimientos observados en el mercado de este energ茅tico se pueden dividir en dos etapas.
1. En el overnight y durante gran parte de la sesi贸n, se observaron p茅rdidas de alrededor de un punto porcentual en las mezclas del WTI y Brent, debido en parte a la expectativa de una menor demanda por la desaceleraci贸n en la econom铆a global. Esta expectativa se gener贸 despu茅s de que en Estados Unidos, se publicaron los reportes financieros de algunas emisoras industriales de m谩s alcance global, como Caterpillar y WW Grainger. Ambas empresas generaron ingresos por debajo de las expectativas del mercado, y en comunicados separados, atribuyeron los resultados al menor dinamismo en las principales econom铆as del mundo.
2. Posteriormente, los precios del crudo se impulsaron fuertemente al alza despu茅s de que se publicaron los inventarios de crudo de la Administraci贸n de Informaci贸n Energ茅tica (EIA, por sus siglas en ingl茅s), correspondientes a la semana anterior. Los datos mostraron una disminuci贸n de un mill贸n 699 mil barriles en los inventarios de crudo, mientras que el mercado esperaba que se incrementaran en 2 millones 751 mil barriles.
MERCADO DE COMMODITIES
En la sesi贸n del mi茅rcoles, los mercados financieros estuvieron atentos principalmente a los siguientes factores:
1. Los inversionistas evaluaron la votaci贸n llevada a cabo en el Parlamento del Reino Unido el martes por la tarde, en donde se vot贸 en contra de acelerar el proceso de aprobaci贸n del acuerdo comercial post-Brexit negociado por el primer ministro, Boris Johnson. Si bien Johnson solicit贸 un aplazamiento del Brexit para poder aprobar este acuerdo, la solicitud a煤n debe de ser aprobada por la Comisi贸n Europea, lo que genera incertidumbre.
2. Se fortaleci贸 moderadamente la expectativa de que la desaceleraci贸n que se observa en algunas de las principales econom铆as del mundo pueda afectar el desempe帽o de las empresas. Esta expectativa se gener贸 con los reportes trimestrales de algunas multinacionales clave del sector industrial en Estados Unidos, como Caterpillar y WW Grainger, que reportaron ingresos por debajo de las expectativas del mercado. En comunicados separados, ambas emisoras citaron a la desaceleraci贸n de las principales econom铆as como las principales razones de sus menores ingresos.
Bajo este contexto, el oro cerr贸 la sesi贸n con una ganancia de 0.26%, cotizando en 1,491.58 d贸lares por onza troy. Es importante se帽alar que, adem谩s de generar nerviosismo, la expectativa de un menor dinamismo econ贸mico a nivel global fortalece los argumentos para que la Fed recorte nuevamente la tasa de inter茅s en su pr贸xima reuni贸n de pol铆tica monetaria, el 30 de octubre. Una menor tasa de inter茅s por parte de la Fed est谩 inversamente relacionada con la demanda por oro, pues al no generar rendimientos, reduce el costo de oportunidad de mantener este metal precioso como inversi贸n.
Por su parte, los metales industriales revirtieron sus p茅rdidas en las 煤ltimas horas de operaci贸n, pues los inversionistas se enfocaron m谩s en los fundamentales particulares de cada metal. El aluminio cerr贸 la sesi贸n con una ganancia de 0.63%, cotizando en 1,721.0 d贸lares por tonelada m茅trica, despu茅s de que se public贸 que las exportaciones de al煤mina de China acumulan una ca铆da anual de 58.6% en lo que va del a帽o al cierre de septiembre, y que los inventarios seguidos por el London Metal Exchange (LME) disminuyeron por segunda sesi贸n consecutiva, esta vez en 0.21%, a 970 mil 425 toneladas. Asimismo, el precio del cobre aument贸 en 1.19%, a 5,859.5 d贸lares por tonelada m茅trica, debido a que se inform贸 que una mina de Codelco en Chile est谩 operando al 50% de su capacidad por las protestas que se han registrado en ese pa铆s, mientras que los inventarios del LME disminuyeron en 0.30%, a 265.5 mil toneladas.
Por su parte, el n铆quel cerr贸 cotizando en 16,590 d贸lares por tonelada m茅trica, 0.55% por encima del cierre del martes, despu茅s de que los inventarios seguidos por el LME disminuyeron por segunda jornada consecutiva, esta vez en 3.95%, a 83 mil 694 toneladas.
Finalmente, los granos oscilaron entre p茅rdidas y ganancias, cerrando con resultados mixtos. Por un lado, el ma铆z registr贸 un retroceso de 0.06% en su precio, cotizando en 3.88 d贸lares por bushel, mientras que la soya cerr贸 en 9.33 d贸lares por bushel, lo que equivale a una disminuci贸n de 0.03% en su precio.
Por su parte, se report贸 que la producci贸n de trigo en Paran谩, el estado con producci贸n m谩s grande de este grano en Brasil, ascendi贸 a 2.2 millones de toneladas, por debajo de las 3.3 millones de toneladas esperadas por el mercado y 22% menor que lo observado en el mismo periodo del a帽o anterior. Esto llev贸 al precio del trigo a mostrar un incremento en su precio de 0.53%, a 5.21 d贸lares por bushel.
Tras la publicaci贸n de los inventarios, se observ贸 un fuerte cambio de tendencia en los precios de las principales mezclas, borrando las p茅rdidas que se observaban en la primera parte de la jornada para cerrar con firmes ganancias.
El WTI cerr贸 la sesi贸n cotizando alrededor de 55.83 d贸lares por barril, mostrando una ganancia de 2.48%, mientras que el Brent termin贸 con un incremento en su precio de 2.24%, cotizando alrededor de 61.01.
Finalmente, la mezcla mexicana cerr贸 la sesi贸n del 22 de octubre cotizando alrededor de 46.97 d贸lares por barril, mostrando un incremento en su precio de 1.34%.
