MERCADO DE CAMBIOS
El peso cerr贸 la sesi贸n con una apreciaci贸n de 0.37% o 7.2 centavos, cotizando alrededor de 19.39 pesos por d贸lar, en una correcci贸n parcial a las p茅rdidas observadas durante las primeras tres sesiones de la semana. El peso mexicano tambi茅n se vio favorecido por la apreciaci贸n de otras divisas de econom铆as emergentes, en particular el rand sudafricano que avanz贸 0.63% para cerrar en 14.69 rands por d贸lar, luego de que el Banco de la Reserva de Sud谩frica mantuvo su tasa de inter茅s sin cambio en 6.5%, pues parte del mercado anticipaba un recorte de 25 puntos base.
Otras divisas que tambi茅n recuperaron terreno fueron el peso colombiano que avanz贸 0.65%, el sol peruano que se apreci贸 0.33%, el rublo ruso que gan贸 0.29% y el real brasile帽o que registr贸 una apreciaci贸n de 0.22%. Estas apreciaciones tambi茅n estuvieron sustentadas en el fortalecimiento de los precios del petr贸leo. Durante la sesi贸n, el precio del WTI subi贸 2.33% a 58.44 d贸lares por barril.
En los mercados financieros globales continu贸 la percepci贸n de riesgo por la guerra comercial entre Estados Unidos y China, pues se mantiene la expectativa de que Donald Trump ratificar谩 la ley reci茅n votada en el Congreso estadounidense, que busca que el territorio de Hong Kong mantenga cierta autonom铆a de China. Lo anterior reduce la probabilidad de que en los pr贸ximos d铆as avancen las negociaciones comerciales para lograr el entendimiento fase uno. La mayor铆a de los mercados de capitales cerraron la sesi贸n con p茅rdidas, con el Nikkei 225 de Jap贸n cayendo 0.48%, el FTSE 100 de Londres registrando una ca铆da de 0.33% y el S&P 500 mostrando un retroceso de 0.16% en Estados Unidos.
El Indicador Base de percepci贸n de riesgo global (IBP) se ubic贸 en 74 unidades, lo que significa percepci贸n por riesgo moderado. La mayor percepci贸n al riesgo se vio reflejada en el riesgo pa铆s de las principales econom铆as emergentes, as铆 como en el mercado de capitales, de deuda y en el precio de algunos commodities industriales. Sin embargo, se observ贸 una disminuci贸n en la demanda por algunos activos refugio como el oro y el fortalecimiento de varias divisas de econom铆as emergentes.
Con respecto a la aprobaci贸n del T-MEC, durante la sesi贸n se dieron a conocer noticias contradictorias. De acuerdo a Nancy Pelosi, l铆der dem贸crata de la C谩mara de Representantes, se lograron avances durante una reuni贸n con el Representante Comercial de Estados Unidos, agregando que se est谩n cerrando las diferencias entre los dem贸cratas y la administraci贸n de Trump, algo que fue respaldado por el presidente del Comit茅 de Medios y Arbitrios, Richard Neal. No obstante, Pelosi tambi茅n dijo que tomar谩 tiempo redactar los cambios al T-MEC y someterlos a votaci贸n, por lo que la ratificaci贸n podr铆a no lograrse antes de que termine el a帽o.
En la sesi贸n, el tipo de cambio toc贸 un m铆nimo de 19.3566 pesos y un m谩ximo de 19.4983 pesos. El euro-peso alcanz贸 un m铆nimo de 21.4103 y un m谩ximo de 21.6102 pesos por euro en las cotizaciones interbancarias a la venta. Por su parte, el euro toc贸 un m铆nimo de 1.1052 y un m谩ximo de 1.1097 d贸lares por euro.
Al cierre, las cotizaciones interbancarias a la venta se ubicaron en 19.3882 pesos por d贸lar, 1.2908 d贸lares por libra y en 1.1061 d贸lares por euro.
MERCADO DE CAPITALES
En la pen煤ltima sesi贸n de la semana, predominaron nuevamente las p茅rdidas en el mercado de capitales global, en donde contin煤a observ谩ndose un menor apetito por riesgo, ante la expectativa de que Donald Trump ratificar谩 la ley reci茅n votada en el Congreso estadounidense, que busca que el territorio de Hong Kong mantenga cierta autonom铆a de China. Un vocero del Ministerio de Exteriores de China solicit贸 a Estados Unidos 鈥渘o interferir en el manejo de Hong Kong y en asuntos internos de China鈥. Cabe recordar que, el martes, el gobierno de China amenaz贸 a Estados Unidos con tomar medidas de represalia si Trump no impide que esta iniciativa se convierta en ley, lo que incrementa las tensiones entre ambas potencias y podr铆a representar una barrera para que lleguen a entendimiento comercial. El Indicador BASE de Percepci贸n de Riesgo (IBP) se ubic贸 en 74 unidades, lo que equivale a una percepci贸n de riesgo moderada.
As铆, en Asia, los principales mercados de valores cerraron con resultados negativos. El Nikkei 225 de Jap贸n registr贸 una p茅rdida de 0.48%, ubic谩ndose en 23,038.58 puntos, mientras que los 铆ndices de Shangh谩i y Shenzhen de China retrocedieron en 0.25 y 0.24%, respectivamente, a niveles de 2,903.62 y 1,631.24 unidades. Por su parte, el Hang Seng de Hong Kong cerr贸 con una ca铆da de 1.57%, en 26,466.88 puntos.
En Europa, las principales plazas burs谩tiles tambi茅n cerraron con resultados negativos. El Euro Stoxx 600 registr贸 una contracci贸n de 0.40%, coloc谩ndose en 402.22 unidades. Al interior, se registraron p茅rdidas en todos los sectores, consistente con un incremento general en la percepci贸n de riesgo en el mercado. Por su ponderaci贸n, las p茅rdidas de 0.82% del sector de materiales y de 0.67% del sector industrial representaron conjuntamente 0.67 de los 1.52 puntos que perdi贸 el 铆ndice. Por su parte, los 铆ndices DAX de Alemania y FTSE 100 de Londres retrocedieron en 0.16 y 0.33%, respectivamente, a niveles de 13,137.70 y 7,238.55 puntos.
En Estados Unidos, los principales 铆ndices accionarios cerraron la jornada con resultados negativos, en l铆nea con lo que se observ贸 a nivel global. El Dow Jones cerr贸 con una p茅rdida de 0.20%, en 27,766.29 puntos, mientras que los 铆ndices S&P 500 y NASDAQ presentaron retrocesos de 0.16 y 0.24%, respectivamente, ubic谩ndose en niveles de 3,103.54 y 8,506.21 unidades. Al interior del S&P 500, los sectores de consumo discrecional (-0.52%) y tecnol贸gico (-0.48%) lideraron las ganancias, impulsando al 铆ndice a cerrar en terreno negativo. Por su parte, el sector energ茅tico registr贸 una ganancia ponderada de 1.63%, a la par de un incremento significativo en los precios de las principales mezclas de crudo.
En M茅xico, el 脥ndice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) cerr贸 con una ca铆da de 0.80%, ubic谩ndose en 43,255.43 puntos, con 28 de las 35 emisoras cerrando a la baja. Las p茅rdidas relativamente mayores a las que se observaron en el mercado global se deben a dos factores. Por un lado, se observa un ajuste a la baja, despu茅s de que en las 煤ltimas cuatro sesiones se hab铆an registrado ganancias, contrario a lo que se vio a nivel global. Por su parte, perdieron algunas emisoras con alta ponderaci贸n en el 铆ndice. De hecho, se observaron p茅rdidas en las cuatro emisoras con mayor capitalizaci贸n de mercado: Walmex (-1.63%), Grupo M茅xico (-1.46%), Femsa (-1.06%) y Am茅rica M贸vil (-0.52%). En conjunto, estas emisoras representan alrededor de 41% de la ponderaci贸n en el IPC.
En el mercado de dinero, los rendimientos de los bonos a 10 a帽os de Alemania y el Reino Unido aumentaron en 2.1 y 2.3 puntos base, respectivamente, a tasas de -0.33 y 0.75%. En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 a帽os aument贸 en 2.6 puntos base, a 1.77%, con un diferencial con respecto a los T-Bills de 3 meses de 20.65 puntos base. Por su parte, en M茅xico el rendimiento de los bonos M a 10 a帽os disminuy贸 en 1 punto base, a una tasa de 7.05%, mientras que el rendimiento de las emisiones en d贸lares del mismo plazo disminuy贸 en 6.9 puntos base, a 3.32%.
MERCADO DE COMMODITIES
El oro cerr贸 la sesi贸n con p茅rdidas, cotizando en 1,464.95 d贸lares por onza, lo que equivale a una contracci贸n de 0.45% en su precio. El retroceso en el precio del oro se debe a que el Vice primer ministro de China, Liu He, dijo que permanece 鈥渃autelosamente optimista鈥 sobre la posibilidad de alcanzar un acuerdo comercial 鈥渇ase uno鈥 a pesar de las tensiones pol铆ticas entre Estados Unidos y China. Sus comentarios tuvieron poco impacto en otros mercados financieros.
A pesar del debilitamiento en el precio del oro, otros mercados financieros mostraron un incremento de la percepci贸n de riesgo. La mayor percepci贸n al riesgo se vio reflejada en el riesgo pa铆s de las principales econom铆as emergentes, as铆 como en el mercado de capitales, de deuda y en el de los commodities industriales. Esto llev贸 al Indicador Base de percepci贸n de riesgo global (IBP) a ubicarse en 74 unidades, lo que significa percepci贸n por riesgo moderado.
El aumento en la percepci贸n al riesgo, al igual que el fortalecimiento del d贸lar estadounidense, llev贸 a la mayor铆a de los metales industriales a cerrar la sesi贸n con p茅rdidas. Hay que mencionar que a pesar de los comentarios de Liu He, los inversionistas se mantienen preocupados por el acuerdo comercial y la contracci贸n en el precio de los commodities industriales es un reflejo de esta preocupaci贸n.
Ante esto, el precio del cobre se contrajo 0.77%, y cerr贸 la sesi贸n cotizando en 5,809.75 d贸lares por tonelada m茅trica, mientras que el aluminio cerr贸 la jornada cotizando en 1,747.5 d贸lares por onza, lo que equivale a una contracci贸n de 0.20% en su precio. Asimismo, el zinc cerr贸 la jornada con una contracci贸n en su precio de 0.86%, cotizando en 2,293 d贸lares por tonelada m茅trica.
Por su parte, el n铆quel cerr贸 la sesi贸n cotizando en 14,485 d贸lares por tonelada m茅trica, lo que equivale a un aumento de 0.87%. Incremento es resultado de una correcci贸n al alza, luego de que la sesi贸n anterior entr贸 en un mercado bajista al disminuir 23% desde su precio m谩ximo anual de 18,850 d贸lares por tonelada m茅trica en septiembre.
Finalmente, los granos cerraron la sesi贸n con resultados mixtos.
Por un lado, la soya cerr贸 la sesi贸n cotizando en 9.01 d贸lares por bushel, lo que equivale a una contracci贸n en su precio de 0.44%. Las presiones a la baja contin煤an estando relacionadas con la incertidumbre en torno al progreso de las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China. Aunque hay que mencionar que de manera moment谩nea el precio del grano cotiz贸 con ganancias ante la publicaci贸n del reporte semanal de las exportaciones netas del Departamento de Agricultura de Estados Unidos (USDA, por sus siglas en ingles). De acuerdo con el USDA, las exportaciones netas de soya entre el 8 y 14 de noviembre incrementaron en 22.09% a 1.52 millones de toneladas m茅tricas.
Por su parte, el trigo mostr贸 una contracci贸n de 1.30% en su precio para finalizar la sesi贸n en 5.12 d贸lares por bushel, luego de alcanzar un m谩ximo mensual de 5.22 d贸lares por bushel. Hay que mencionar que para el caso del trigo, el USDA mostr贸 un incremento en la demanda externa por el grano estadounidense al publicar que entre el 8 y el 14 de noviembre, las exportaciones netas aumentaron 83.45% a 427.7 mil toneladas m茅tricas.
Para el caso del ma铆z, el precio cerr贸 la sesi贸n con ganancias, cotizando en 3.79 d贸lares por bushel, lo que equivale a un aumento de 0.46% en su precio. Las presiones al alza se dieron ante la publicaci贸n del reporte semanal del USDA, el que mostr贸 que entre el 8 y el 14 de noviembre las exportaciones netas aumentaron 43.38% a 833.9 mil toneladas m茅tricas.
MERCADO DE PETR脫LEO
A pesar de la mayor percepci贸n por riesgo en los mercados financieros globales y el fortalecimiento del d贸lar estadounidense, el precio del petr贸leo cerr贸 la sesi贸n con amplias ganancias. Las presiones al alza se dieron ante la noticia de que la OPEP y sus aliados (OPEP+, como es conocida por el mercado) decidir谩n extender sus recortes en la producci贸n petrolera hasta junio del 2020.
Si bien, el mercado ya esperaba una exenci贸n de los recortes, la noticia de que esta se dar谩 hasta mediados del 2020, llev贸 a los participantes del mercado a esperar que la OPEP+ siga apoyando el mercado petrolero. Hay que mencionar que el objetivo del cartel y sus aliados es mantener una oferta estrecha y precios altos, antes de la Oferta P煤blica Inicial (OPI) de Saudi Aramco, la cual est谩 programada para los primeros d铆as de diciembre. Los miembros del cartel y sus aliados se reunir谩n el 5 y 6 de diciembre en Viena Austria.
Asimismo, el mercado petrolero tom贸 de manera positiva los comentarios del Vice primer ministro de China, Liu He, quien dijo que permanece 鈥渃autelosamente optimista鈥 sobre la posibilidad de alcanzar un acuerdo con Estados Unidos. Hay que mencionar que el precio del petr贸leo ha estado presionado a la baja ante la expectativa de una menor demanda por el hidrocarburo, debido a la desaceleraci贸n del crecimiento econ贸mico global, que a su vez ha sido causada por la guerra comercial entre Estados Unidos y China.
Ante esto, el WTI cerr贸 la sesi贸n cotizando en 58.31 d贸lares por barril, lo que equivale a un incremento en su precio de 2.28%, mientras que el precio del Brent aument贸 en 1.99% y cerr贸 cotizando en 63.64 d贸lares por barril. Finalmente, la mezcla mexicana cerr贸 la sesi贸n del 20 de noviembre cotizando alrededor de 49.58 d贸lares por barril, lo que equivale a un aumento en su precio de 2.57%.
