MERCADO DE CAMBIOS
El peso inicia la sesión con una depreciación moderada de 0.12% o 2.3 centavos, cotizando alrededor de 19.40 pesos por dólar, ante un avance generalizado del dólar estadounidense. Sin embargo, esto se debe a que existe optimismo sobre la posibilidad de un acuerdo comercial entre Estados Unidos y China. Durante el fin de semana, el gobierno de China comunicó formalmente que elevará el castigo en casos que robo de propiedad intelectual. De acuerdo al documento, el objetivo es eliminar de manera efectiva la violación de derechos de propiedad intelectual para 2022, logrando un alto nivel de protección para 2025. Asimismo, se busca la introducción de un sistema de compensaciones para casos de robo de patentes y derechos de autor.
Desde la sesión asiática, los mercados financieros globales ven el comunicado de China como un esfuerzo por avanzar hacia un entendimiento comercial con Estados Unidos. Cabe recordar que la semana pasada se elevaron las dudas de que un acuerdo fuera posible, debido a las protestas en Hong Kong y la postura estadounidense al respecto. Los mercados de capitales inician con ganancias. En China, el Ãndice de Shanghái registró un avance de 0.72%, mientras que en Europa, el DAX de Alemania avanza 0.52% y el FTSE 100 de Londres se recupera 0.93%. Se espera que los mercados de capitales en Estados Unidos y en México inicien la semana con ganancias.
En cuanto a indicadores económicos, esta mañana se revisaron las cifras de crecimiento económico de México correspondientes al tercer trimestre. En el trimestre, la economÃa mexicana creció a una tasa trimestral de 0.01%, revisado a la baja de 0.06%, mostrando una contracción anual de 0.22%, de acuerdo a cifras ajustadas por estacionalidad. También fueron revisadas las estimaciones de trimestres previos. Desde el cuatro trimestre de 2018 al segundo trimestre de 2019, las tasas de crecimiento trimestral se ubicaron en -0.08%, -0.09% y -0.06%, respectivamente, lo cual cumple con la definición técnica de recesión de dos caÃdas consecutivas del PIB a tasa trimestral. En el mismo sentido, el sistema de indicadores cÃclicos muestra que la economÃa de México se encuentra en una fase recesiva.
En la semana se publicarán varios indicadores relevantes. Hoy a las 9:00 horas se publicarán las cifras de la balanza de pagos del tercer trimestre, en donde se ofrecerá más detalle sobre los flujos de inversión a México. Por su parte, el miércoles 27 se publicará el reporte de inflación de Banco de México en donde se espera un ajuste a la baja de las expectativas de crecimiento económico para 2019 y 2020. Finalmente, el jueves 28 se publicarán las minutas de polÃtica monetaria de Banco de México correspondientes a la decisión del 14 de noviembre.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.30 y 19.50 pesos por dólar. El euro inicia la sesión con una depreciación de 0.08% cotizando alrededor de 1.1012 dólares por euro. Por su parte, la libra muestra una apreciación de 0.34%, cotizando alrededor de 1.2878 dólares por libra.
MERCADO DE DINERO
En el mercado de dinero, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años inicia sin cambios con respecto al cierre del viernes, ubicándose en 1.77%. En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años muestra un incremento de 1.1 puntos base, ubicándose en 7.06%.
MERCADO DE DERIVADOS
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.82% y representa el derecho más no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.4913 a 1 mes, 19.9301 a 6 meses y 20.4574 pesos por dólar a un año.
