MERCADO DE CAMBIOS
El peso inicia la sesi贸n con una apreciaci贸n moderada de 0.14% o 2.7 centavos, cotizando alrededor de 19.49 pesos por d贸lar, ganando terreno junto a otras divisas de econom铆as emergentes, en particular el rand sudafricano que se aprecia 0.59% y el yuan chino, que muestra un avance de 0.10%. La apreciaci贸n del peso se debe a una correcci贸n, pues en las primeras dos sesiones de la semana perdi贸 0.74% o 14.3 centavos, principalmente ante la especulaci贸n en contra de las divisas latinoamericanas y debido a indicadores econ贸micos poco favorables para M茅xico.
En cuanto a indicadores econ贸micos, esta ma帽ana se public贸 en Estados Unidos una revisi贸n al alza del crecimiento econ贸mico del tercer trimestre, pasando de una tasa anualizada de 1.9% a 2.1%, superando las expectativas del mercado. Por su parte, los pedidos de bienes durables de octubre mostraron un crecimiento mensual de 0.6% durante octubre, dato que tambi茅n super贸 las expectativas que anticipaban una contracci贸n de 0.9%. La publicaci贸n de estos datos permiti贸 un fortalecimiento moderado del d贸lar frente a sus principales cruces.
Por su parte, en M茅xico, las cifras de la balanza comercial mostraron que las exportaciones se contrajeron durante octubre a una tasa anual de 0.3%, retrocediendo por segundo mes consecutivo. Sin embargo, las exportaciones no petroleras mostraron una recuperaci贸n, al crecer a una tasa anual de 1.78%, ante un crecimiento de 1.11% de las exportaciones manufactureras.
Por otro lado, las importaciones siguieron contray茅ndose por quinto mes consecutivo a una tasa anual de 5.3%, al caer 3% las importaciones no petroleras. Al interior se destaca que la ca铆da de las importaciones durante octubre se debe a una contracci贸n de 2.7% de las importaciones de uso intermedio y una contracci贸n de 13.5% de las importaciones de bienes de capital, mientras que las importaciones de bienes de consumo crecieron 6%. La ca铆da de las importaciones de bienes de capital es consistente con la ca铆da de la inversi贸n durante el a帽o, mientras que las menores importaciones de bienes intermedios pueden ser una se帽al de que las exportaciones manufactureras podr铆an contraerse en los siguientes meses.
Hoy circula en medios que el T-MEC podr铆a ser aprobado en las primeras dos semanas de diciembre, luego de que ayer la l铆der dem贸crata de la C谩mara de Representantes en Estados Unidos dijera que la aprobaci贸n del acuerdo est谩 鈥渁l alcance鈥. El tipo de cambio ha reaccionado poco a la noticia, pero de confirmarse una votaci贸n en los pr贸ximos d铆as, el peso mexicano podr铆a mostrar una apreciaci贸n significativa.
Es importante se帽alar que el anuncio de Donald Trump que planea designar a los carteles de la droga en M茅xico como organizaciones terroristas no ha tenido un impacto observable sobre el tipo de cambio. Esto se puede deber a que el mismo presidente de Estados Unidos se ha expresado bien del gobierno de M茅xico, por lo que no se prev茅 una confrontaci贸n en el corto plazo.
Durante la sesi贸n, se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.40 y 19.60 pesos por d贸lar. El euro inicia la sesi贸n con una depreciaci贸n de 0.16% cotizando alrededor de 1.1003 d贸lares por euro. Por su parte, la libra muestra una apreciaci贸n de 0.09%, cotizando alrededor de 1.2878 d贸lares por libra.
MERCADO DE DINERO
En el mercado de dinero, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 a帽os muestra un incremento de 2.4 puntos base, ubic谩ndose en 1.76%. En M茅xico, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 a帽os muestran un incremento de 2.3 puntos base, ubic谩ndose 7.16%.
MERCADO DE DERIVADOS
Para cubrirse de una depreciaci贸n del peso m谩s all谩 de 20.00 pesos por d贸lar, una opci贸n de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.42% y representa el derecho m谩s no la obligaci贸n a comprar d贸lares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.5977 a 1 mes, 20.0428 a 6 meses y 20.5838 pesos por d贸lar a un a帽o.
