MERCADO DE CAMBIOS
El peso cerr贸 la sesi贸n con una depreciaci贸n de 0.25% o 4.7 centavos, cotizando alrededor de 19.36 pesos por d贸lar, luego de alcanzar una cotizaci贸n m谩xima de 19.5289 pesos, nivel no visto desde el 10 de octubre. La depreciaci贸n del peso ocurri贸 a la par de un fortalecimiento del d贸lar estadounidense frente a sus principales cruces, ante un incremento en la percepci贸n de riesgo en los mercados financieros globales. Lo anterior se vio reflejado en el Indicador Base de percepci贸n de riesgo global (IBP), que se posicion贸 en un nivel de 96 unidades, lo que significa percepci贸n por riesgo medio.
Durante las primeras horas de la sesi贸n, se mantuvo el nerviosismo relacionado con la negociaci贸n comercial entre China y Estados Unidos, pues no se han dado a conocer avances durante la semana y existen dudas de que el entendimiento "fase uno" cumpla con las expectativas de los mercados. El d贸lar estadounidense tambi茅n se fortaleci贸 luego de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijera que la actual postura de pol铆tica monetaria de la Fed sigue siendo apropiada, lo cual es consistente con la expectativa de que el FOMC mantendr谩 su tasa de inter茅s sin cambio en los pr贸ximos meses.
Otro factor de la depreciaci贸n del peso fue la ca铆da del peso chileno, que perdi贸 1.42%, cerrando en 794.97 puntos y ocasionando p茅rdidas sobre las divisas de econom铆as latinoamericanas, como el real brasile脙卤o que perdi贸 0.30% y el peso colombiano que mostr贸 una ca铆da de 0.58%. Debido a que el peso chileno acumula una depreciaci贸n semanal superior a 6.3%, durante la tarde el Banco Central de Chile anunci贸 un programa de coberturas cambiarias a trav茅s de swaps de divisas a 30 y 90 d铆as por un total de 4 mil millones de d贸lares. Aunque el mercado ya hab铆a cerrado en Chile, tras el anuncio de la intervenci贸n del Banco Central de Chile, el peso mexicano borr贸 parte de sus p茅rdidas, ante la posibilidad de que las divisas latinoamericanas muestren una recuperaci贸n en las siguientes sesiones.
En la sesi贸n del jueves el mercado estar谩 atento al anuncio de pol铆tica monetaria de Banco de M茅xico programado para las 13:00 horas, en donde se espera que la Junta de Gobierno recorte la tasa de inter茅s en menos 25 puntos base a 7.50%, dejando la puerta abierta a otro recorte de 25 puntos base el 19 de diciembre. Si Banxico decide recortar la tasa de inter茅s en 50 puntos base, es probable que se observen presiones moderadas al alza del tipo de cambio.
En la sesi贸n, el tipo de cambio toc贸 un m铆nimo de 19.3030 pesos y un m谩ximo de 19.5289 pesos. El euro-peso alcanz贸 un m铆nimo de 21.2553 y un m谩ximo de 21.5047 pesos por euro en las cotizaciones interbancarias a la venta. Por su parte, el euro toc贸 un m铆nimo de 1.0995 y un m谩ximo de 1.1055 d贸lares por euro.
Al cierre, las cotizaciones interbancarias a la venta se ubicaron en 19.3650 pesos por d贸lar, 1.2847 d贸lares por libra y en 1.1003 d贸lares por euro.
MERCADO DE CAPITALES
En la sesi贸n del mi茅rcoles, predominaron las p茅rdidas en el mercado de capitales global, ante un regreso moderado en la incertidumbre en torno a la relaci贸n comercial entre Estados Unidos y sus principales socios comerciales. El Indicador BASE de Percepci贸n de Riesgo Global (IBP) mostr贸 una percepci贸n de riesgo media. La incertidumbre sobre la guerra comercial se debi贸 a que ayer Donald Trump abandon贸 su ret贸rica conciliatoria en su discurso ante el Club Econ贸mico de Nueva York, amenazando a China con incrementar aranceles 鈥榮ustancialmente鈥 si no se alcanza un acuerdo comercial. Las p茅rdidas se concentraron en los mercados que concluyeron operaciones ayer antes de los comentarios de Trump, como Asia y Europa.
En Asia, los principales mercados de valores cerraron con resultados mixtos, predominando p茅rdidas. Por un lado, el Nikkei 225 de Jap贸n registr贸 una contracci贸n de 0.85%, ubic谩ndose en 23,319.87 puntos. Al interior, las p茅rdidas fueron generalizadas, aunque por su ponderaci贸n, los sectores de consumo discrecional e industrial representaron conjuntamente 97.37 de los 200.12 puntos que perdi贸 el 铆ndice, con ca铆das ponderadas de 1.10 y 0.92%, respectivamente. Por su parte, el Shanghai Composite de China retrocedi贸 0.33%, ubic谩ndose en 2,905.23 unidades, mientras que el Shenzhen Composite oscil贸 entre p茅rdidas y ganancias, cerrando con una p茅rdida marginal de 0.01% en 1,614.30 puntos.
En Europa, las principales plazas burs谩tiles cerraron con resultados negativos. El Euro Stoxx 600 cerr贸 con una p茅rdida de 0.26%, ubic谩ndose en 405.86 unidades. Al interior, las p茅rdidas se concentraron en el sector financiero, el cual represent贸 1.09 de los 1.25 puntos que perdi贸 el 铆ndice, con una ca铆da ponderada de 1.50%. Por su parte, los 铆ndices DAX de Alemania y FTSE 100 de Londres retrocedieron a tasas de 0.40 y 0.19%, respectivamente, a niveles de 13,230.07 y 7,351.21 puntos. Adem谩s del menor apetito por riesgo que se observ贸 a nivel global, en Europa se dio a conocer que el primer ministro Pedro S谩nchez pact贸 una coalici贸n con el partido Podemos, tras perder la mayor铆a parlamentaria en las elecciones que se llevaron a cabo el domingo. Hist贸ricamente, este partido ha mostrado posturas en contra del sector financiero y a favor de mayor gasto, lo que es mal recibido por el mercado e impuls贸 al IBEX 35 de Espa帽a a registrar una ca铆da de 1.21%.
En Estados Unidos, los principales 铆ndices accionarios oscilaron entre p茅rdidas y ganancias, cerrando con resultados mixtos. Los 铆ndices Dow Jones y S&P 500 avanzaron en 0.33 y 0.07%, respectivamente, a niveles de 27,783.59 y 3,094.04 puntos, mientras que el NASDAQ registr贸 una p茅rdida de 0.05%, ubic谩ndose en 8,482.10 unidades. Al interior del S&P 500, el sector de consumo b谩sico registr贸 una ganancia de 0.86%, poniendo un contrapeso a las ca铆das de 0.57% del sector financiero y de 0.40% del sector industrial, para impulsar al 铆ndice a cerrar en terreno positivo.
En M茅xico, el 脥ndice de Precios y Cotizaciones (IPC) cerr贸 sin cambios con respecto al cierre del martes, en 43,098.66 unidades. En la sesi贸n, el 铆ndice oscil贸 entre p茅rdidas y ganancias en un canal acotado, mostrando un m铆nimo de 43,028.64 puntos y un m谩ximo de 43,182.74 puntos. El comportamiento lateral de la bolsa local est谩 en l铆nea con lo que se observ贸 a nivel global ante los comentarios de Trump del martes. Por su parte, los participantes del mercado mexicano se mantienen a la espera de la decisi贸n de pol铆tica monetaria del Banco de M茅xico, que se dar谩 a conocer ma帽ana a las 13:00 horas.
En el mercado de dinero, se observ贸 una mayor demanda por activos de renta fija a nivel global, consistente con el menor apetito por riesgo observado en el mercado de capitales. En Europa, los rendimientos de los bonos a 10 a帽os de Alemania y el Reino Unido disminuyeron en 4.7 y 4.8 puntos base, respectivamente, a tasas de -0.30 y 0.76%. En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 a帽os disminuy贸 en 4.2 puntos base, a 1.89%, con un diferencial con respecto a los T-Bills de 3 meses de 32.70 puntos base. Por su parte, en M茅xico el rendimiento de los bonos M a 10 a帽os aument贸 en 3.5 puntos base, a una tasa de 7.00%, mientras que el rendimiento de las emisiones del mismo plazo en d贸lares disminuy贸 en 6.1 puntos base, a 3.39%.
MERCADO DE COMMODITIES
Durante la jornada continu贸 la percepci贸n de riesgo en los mercados financieros globales, como consecuencia de la ret贸rica proteccionista de Trump, quien en la sesi贸n del martes volvi贸 a amenazar a China con mayores aranceles si no se logra un entendimiento comercial. Lo anterior llev贸 al precio del oro a cerrar la sesi贸n con un incremento de 0.44%, cotizando en 1,462.71 d贸lares por onza.
Otro factor que impuls贸 al precio del metal precioso fueron los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, quien en la sesi贸n mencion贸 frente al Congreso estadounidense que la desaceleraci贸n econ贸mica global y la situaci贸n comercial, son riesgos para la econom铆a de Estados Unidos. Powell agreg贸 que es probable que la tasa de inter茅s permanezca en el nivel actual, a menos que las expectativas de crecimiento se deterioren.
La percepci贸n de riesgo tambi茅n se vio reflejada en el Indicador Base de percepci贸n de riesgo global (IBP) al posicionarse en un nivel de 96 unidades, lo que significa percepci贸n por riesgo medio. Al interior destaca el mercado de divisas, el mercado de deuda y el mercado de commodities, que mostraron resultados segados hacia una mayor percepci贸n de riesgo.
Lo anterior, llev贸 a los metales industriales a cerrar la sesi贸n con p茅rdidas. El cobre, cerr贸 la sesi贸n cotizando en 5,810.5 d贸lares por tonelada m茅trica, lo que equivale a una reducci贸n de 0.57% en su precio, mientras que el precio del aluminio se redujo en 0.70% y cerr贸 la sesi贸n cotizando en 1,765.5 d贸lares por tonelada m茅trica. Por su parte, el zinc cerr贸 la sesi贸n cotizando en 2,422 d贸lares por tonelada m茅trica, lo que equivale a una contracci贸n de 2.02% en su precio, mientras que el precio del n铆quel se contrajo en 1.79% y cerr贸 cotizado en 15,380 d贸lares por tonelada m茅trica.
Al igual que el resto de los commodities, el precio de los granos fue presionado a la baja ante el menor optimismo sobre la relaci贸n comercial entre Estados Unidos y China. Hay que mencionar que China, el mayor consumidor de commodities del mundo, se comprometi贸 a incrementar sus compras de productos agr铆colas estadounidenses, como parte de la fase uno del acuerdo. De no alcanzarse un acuerdo, el gigante asi谩tico podr铆a disminuir su consumo de productos agr铆colas de Estados Unidos.
Ante esto, la soya, cerr贸 la sesi贸n cotizando en 9.15 d贸lares por bushel, lo que equivale a una contracci贸n de 0.19% en su precio. Asimismo, el ma铆z y el trigo cerraron la sesi贸n con p茅rdidas de 0.66% y 1.53%, cotizando en 3.75 y 5.13 d贸lares por bushel, respectivamente.
MERCADO DE PETR脫LEO
El petr贸leo cerr贸 la sesi贸n con ganancias tras los comentarios del Secretario General de la OPEP Mohammad Barkindo, quien dijo que se prev茅 una mayor reducci贸n en la oferta de petr贸leo de pa铆ses no miembros del cartel. Tambi茅n mencion贸 que espera un 鈥渞epunte鈥 en el crecimiento de la demanda.
Se espera que la reducci贸n de la oferta se deba a una menor producci贸n de las cuencas de esquisto (shale) estadounidenses. De acuerdo con Barkindo, las compa帽铆as shale han sido presionadas por sus inversionistas para disminuir su gasto. Por otro lado, el Secretario General coment贸 que es poco probable que ocurra una recesi贸n mundial, por lo que anticipa un incremento de la demanda, sobre todo si Estados Unidos y China firman un acuerdo.
Los comentarios de Mohammad Barkindo elevan el optimismo en el mercado, pues sugieren que si la OPEP y sus aliados mantienen los objetivos de producci贸n durante la reuni贸n del 5 y 6 de diciembre, no se observar谩 un exceso de oferta como se hab铆a previsto.
Lo anterior, llevo al WTI a cerrar la sesi贸n cotizando en 57.25 d贸lares por barril, lo que equivale a un incremento en su precio de 0.79%, mientras que el precio del Brent aument贸 0.74% y cerr贸 cotizando en 62.52 d贸lares por barril.
El mercado se mantiene a la espera del reporte semanal de la Administraci贸n de Informaci贸n Energ茅tica (EIA, por sus siglas en ingl茅s), de Estados Unidos, el cual se publicar谩 ma帽ana a las 10:30 horas. El mercado tambi茅n se mantendr谩 a la espera del reporte mensual de la OPEP, que se publicar谩 durante el overnight.
Finalmente, la mezcla mexicana cerr贸 sesi贸n del 12 de noviembre cotizando alrededor de 49.40 d贸lares por barril, lo que equivale a una reducci贸n en su precio de 0.64%.
