MERCADO DE CAMBIOS
El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.19% o 3.6 centavos, cotizando alrededor de 19.03 pesos por dólar, ante una disminución en el nerviosismo. La calma en los mercados financieros al inicio de la semana, se debe en parte a que la Unión Europea acordó aplazar al 31 de enero la fecha del Brexit, que estaba prevista para el 31 de octubre. Cabe agregar que el dÃa de hoy se llevará a cabo una votación impulsada por Boris Johnson en el Parlamento del Reino Unido, para determinar si se convoca a elecciones generales con el objetivo de obtener mayor respaldo al interior del Parlamento. Sin embargo, es poco probable que el proceso tenga un efecto observable sobre los mercados financieros.
Por otro lado, en Argentina la coalición Fernández-Kirchner ganó las elecciones presidenciales con el 48% de los votos y al superar el umbral de 45% no se convocará a una segunda vuelta. Lo anterior implica una mayor incertidumbre con respecto a las polÃticas económicas que se llevarán a cabo a partir del 10 de diciembre, cuando Alberto Fernández sustituya a Mauricio Macri. El peso argentino no reaccionó negativamente, pues el triunfo de Fernández ya estaba ampliamente descontado. En las siete semanas previas, el peso argentino acumuló una depreciación de 7.44%, alcanzando niveles cercanos a 60 pesos por dólar. Los resultados electorales de Argentina no han tenido un efecto observable sobre otras divisas latinoamericanas.
En cuanto a indicadores económicos, esta mañana se publicó en México que las exportaciones cayeron a una tasa anual de 3.4% durante septiembre, de acuerdo a cifras ajustadas por estacionalidad, siendo el mayor retroceso desde julio de 2016. Lo anterior se debió a que las exportaciones no petroleras se contrajeron 1.7%, en particular las exportaciones automotrices que cayeron 4.5%, siendo el primer retroceso desde 2016. Cabe recordar que en el año el crecimiento económico de México ha estado sustentado en gran medida por las exportaciones, particularmente las automotrices, las cuales de seguir cayendo elevarÃan el riesgo de caÃdas en el PIB.
Los resultados de la balanza comercial son negativos para el crecimiento económico al cierre del tercer trimestre y es probable que se vea reflejado en la estimación oportuna de crecimiento que se publique este miércoles. Banco Base espera que el crecimiento económico del tercer trimestre se ubique en una tasa trimestral cercana a 0.2% y una tasa anual cercana a 0.0%, tomando en cuenta la reciente publicación del IGAE de agosto y las encuestas de empresas comerciales y del sector servicios. Con lo anterior, es probable que la economÃa muestre un crecimiento en el año cercano a 0.15%.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 18.95 y 19.10 pesos por dólar. El euro inicia la sesión con una apreciación de 0.13% cotizando alrededor de 1.1094 dólares por euro. Por su parte, la libra muestra una apreciación de 0.19%, cotizando alrededor de 1.2851 dólares por libra.
MERCADO DE DINERO
En Estados Unidos, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 5.4 puntos base, ubicándose en 1.84%. En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años muestra un incremento de 4 puntos base, ubicándose en 6.90%.
MERCADO DE DERIVADOS
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.64% y representa el derecho más no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.1084 a 1 mes, 19.5435 a 6 meses y 20.0325 pesos por dólar a un año.
