MERCADO DE CAMBIOS
El peso cerr贸 la sesi贸n con una depreciaci贸n de 0.76% o 14.7 centavos, cotizando alrededor de 19.49 pesos por d贸lar, siendo la divisa m谩s depreciada en la canasta de principales cruces. Durante la sesi贸n, el tipo de cambio alcanz贸 un m谩ximo de 19.5523 pesos. A la par del peso, la mayor铆a de las divisas perdieron terreno frente al d贸lar, ante un incremento de la percepci贸n de riesgo en los mercados financieros a nivel global, luego de que se redujera la probabilidad de que Estados Unidos y Chine logren firmar un acuerdo comercial antes de que termine el a帽o. De acuerdo a medios, personas cercanas a las negociaciones han dicho que el acuerdo 鈥渇ase uno鈥 podr铆a retrasarse hasta el siguiente a帽o.
El Indicador Base de percepci贸n de riesgo global (IBP) se posicion贸 en un nivel de 270 unidades, lo que significa percepci贸n de riesgo alto. Al interior del 铆ndice, el mercado de divisas, el mercado de deuda, el mercado de commodities, el mercado de capitales y el riesgo pa铆s de las principales econom铆as emergentes, mostraron un comportamiento consistente con una mayor percepci贸n de riesgo.
El nerviosismo del mercado se dispar贸 desde la sesi贸n asi谩tica, luego de que en Estados Unidos el Senado aprob贸 una medida que obliga al Departamento de Estado a certificar de manera anual si Hong Kong sigue manteniendo su autonom铆a del gobierno chino, lo que ser谩 necesario para conservar su estatus comercial preferencial. El gobierno de China conden贸 la decisi贸n del Senado y acus贸 a la medida de intervencionista, amenazando con represalias si la ley es ratificada por Donald Trump. Se espera que la ley sea aprobada hoy en la C谩mara de Representantes.
Hacia adelante el mercado seguir谩 fluctuando en funci贸n de noticias sobre la relaci贸n comercial entre Estados Unidos y China, pues la guerra comercial todav铆a puede intensificarse. El 15 de diciembre est谩 programada la entrada en vigor de un arancel de 15% a cerca de 156 mil millones de d贸lares de importaciones chinas.
Por otro lado, un factor que contribuy贸 con el debilitamiento del peso fue nuevamente la depreciaci贸n del peso chileno de 1.04%, luego de que la oposici贸n pol铆tica al presidente Sebasti谩n Pi帽era present贸 una acusaci贸n con el objetivo de destituirlo por presuntas violaciones a los derechos humanos durante los disturbios de los 煤ltimos meses. En las 煤ltimas dos sesiones el peso chileno acumula una depreciaci贸n de 2.95%.
Durante la sesi贸n tambi茅n se destac贸 la publicaci贸n de las minutas de pol铆tica monetaria de la Reserva Federal, en donde solo se confirm贸 la expectativa de que mantendr谩n la tasa de inter茅s sin cambio en las siguientes decisiones. De acuerdo a las minutas, la postura actual de la Fed, incluyendo el 煤ltimo recorte a la tasa de 25 puntos base, es consistente con la previsi贸n de crecimiento econ贸mico moderado y una inflaci贸n cercana al objetivo del 2%. El tipo de cambio se mantuvo estable tras la publicaci贸n de las minutas a las 13:00 horas.
En la sesi贸n, el tipo de cambio toc贸 un m铆nimo de 19.3398 pesos y un m谩ximo de 19.5523 pesos. El euro-peso alcanz贸 un m铆nimo de 21.4226 y un m谩ximo de 21.6375 pesos por euro en las cotizaciones interbancarias a la venta. Por su parte, el euro toc贸 un m铆nimo de 1.1053 y un m谩ximo de 1.1081 d贸lares por euro.
Al cierre, las cotizaciones interbancarias a la venta se ubicaron en 19.4908 pesos por d贸lar, 1.2919 d贸lares por libra y en 1.1072 d贸lares por euro.
MERCADO DE CAPITALES
En la sesi贸n del mi茅rcoles, predominaron las p茅rdidas en el mercado de capitales global, en una jornada en la que se observ贸 un menor apetito por riesgo en los mercados financieros. El 脥ndice de Percepci贸n de Riesgo BASE (IBP) se ubic贸 en 270 puntos, lo que equivale a una percepci贸n de riesgo alta. El incremento en la percepci贸n de riesgo se debi贸 a la posibilidad de que Estados Unidos y China no lleguen a un entendimiento comercial, despu茅s de que ayer el Senado estadounidense aprob贸 una ley que pretende frenar el nivel de influencia de China sobre Hong Kong. En respuesta, el gobierno de la potencia asi谩tica asegur贸 que tomar铆a medidas de represalia si Trump ratifica esta ley. Asimismo, fuentes cercanas a la Casa Blanca dijeron a medios que la firma de la primera fase del acuerdo comercial podr铆a ser aplazada hasta el a帽o siguiente, contribuyendo con las p茅rdidas.
As铆, en Asia, los principales mercados de valores cerraron con resultados negativos. El Nikkei 225 de Jap贸n registr贸 un retroceso de 0.62%, ubic谩ndose en 23,148.56 puntos, mientras que los 铆ndices de Shangh谩i y Shenzhen de China se contrajeron en 0.78 y 0.71%, respectivamente, a niveles de 2,911.05 y 1,635.16 puntos.
En Europa, las principales plazas burs谩tiles tambi茅n cerraron con resultados negativos. Por un lado, el Euro Stoxx 600 present贸 una p茅rdida de 0.41%, coloc谩ndose en 403.82 unidades. Al interior, las p茅rdidas fueron generalizadas en todos los sectores, consistente con un incremento general en la percepci贸n de riesgo. Por su ponderaci贸n, los sectores financiero e industrial representaron conjuntamente 0.63 de los 1.63 puntos que perdi贸 el Euro Stoxx 600, con p茅rdidas ponderadas de 0.51 y 0.44%, respectivamente. Por su parte, los 铆ndices DAX de Alemania y FTSE 100 de Londres retrocedieron en 0.48 y 0.84%, respectivamente, a niveles de 13,158.14 y 7,262.49 puntos.
En Estados Unidos, los principales 铆ndices accionarios mostraron un comportamiento similar al resto de los mercados, cerrando con resultados mixtos. El Dow Jones disminuy贸 0.40%, ubic谩ndose en 27,821.09 puntos, mientras que los 铆ndices S&P 500 y NASDAQ presentaron p茅rdidas de 0.38 y 0.51%, respectivamente, ubic谩ndose en niveles de 3,108.46 y 8,526.73 unidades. Al interior del S&P 500, los sectores m谩s sensibles al ciclo econ贸mico global y de China lideraron las p茅rdidas, como el industrial (-0.75%) y el tecnol贸gico (-0.72%). En conjunto, estos dos sectores representaron 7.23 de los 11.72 puntos que perdi贸 el 铆ndice. Por la tarde, se public贸 la minuta de la 煤ltima reuni贸n de pol铆tica monetaria de la Reserva Federal, aunque no se observ贸 una reacci贸n en el mercado.
En M茅xico, el S&P/BMV IPC cerr贸 la sesi贸n con una ganancia marginal de 0.01%, cotizando en 43,604.70 puntos. Al interior, destacaron las p茅rdidas de emisoras del sector de materiales, las cuales son sensibles al sentimiento en los mercados financieros a nivel global, que suele causar volatilidad en los precios de las materias primas. De este sector, lideraron las p茅rdidas Pe帽oles (-1.80%), Cemex (-1.27%) y Grupo M茅xico (-1.25%). Por otro lado, la ganancia de 1.26% de Am茅rica M贸vil impuls贸 al 铆ndice a cerrar en terreno positivo, debido a su ponderaci贸n de 13.53% en el 铆ndice.
En el mercado de dinero, el rendimiento de los Bunds de Alemania a 10 a帽os disminuy贸 en 1 punto base, a una tasa de -0.35%, mientras que el rendimiento de los Gilts del Reino Unido a 10 a帽os se mantuvo sin cambios, en 0.73%. En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 a帽os disminuy贸 en 3.9 puntos base, a una tasa de 1.75%, con un diferencial con respecto a los T-Bills de 3 meses de 18.84 puntos base. Por su parte, en M茅xico, el rendimiento de los bonos M a 10 a帽os aument贸 en 8.4 puntos base, a 7.06%, mientras que el rendimiento de las emisiones en d贸lares del mismo plazo disminuy贸 6.7 puntos base, a una tasa de 3.35%.
MERCADO DE COMMODITIES
En la sesi贸n se observ贸 un incremento en la percepci贸n de riesgo causado por la decisi贸n del Senado de Estados Unidos de aprobar por unanimidad una ley que obliga al Departamento de Estado a certificar de manera anual si Hong Kong sigue manteniendo su autonom铆a del gobierno chino. Esto ha llevado al gobierno de China a advertir que, de ser ratificada la ley, el gobierno est谩 preparado para responder con represalias. Lo anterior dificulta que las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China avancen.
El Indicador Base de percepci贸n de riesgo global (IBP) se ubic贸 en 270 unidades, lo que significa percepci贸n por riesgo alto. Al interior, el mercado de divisas, el mercado de deuda, el mercado de commodities, el mercado de capitales y el riesgo pa铆s de las principales econom铆as emergentes se comportaron mostrando percepci贸n de riesgo.
A pesar del incremento en la percepci贸n de riesgo, el precio del oro finaliz贸 con pocos cambios, cotizando en 1,471.79 d贸lares por onza, lo que equivale a una ligera contracci贸n de 0.04%. Las presiones a la baja se deben a que algunas compa帽铆as estadounidenses recibieron la aprobaci贸n del Departamento de Comercio para comenzar a suministrar productos a Huawei.
Otro factor que presion贸 el precio a la baja, al menos de manera moment谩nea, fue la publicaci贸n de las minutas de pol铆tica monetaria de la Reserva Federal correspondientes al 30 de octubre; las cuales muestran que el FOMC probablemente no ajustar谩 su tasa de inter茅s en el corto plazo.
Por su parte, los metales industriales cerraron la sesi贸n con resultados mixtos. Durante el overnight el cobre cotiz贸 con ganancias, luego de que el Banco Popular de China recortara su tasa de inter茅s de pr茅stamos a un a帽o y a cinco a帽os en 5 puntos base. No obstante, el aumento en la percepci贸n al riesgo redujo el precio del metal ligeramente en 0.04%, para cerrar la sesi贸n cotizando en 5,855 d贸lares por tonelada m茅trica.
Por su parte, el n铆quel y el zinc cerr贸 la sesi贸n con amplias p茅rdidas, las cuales adem谩s de ser causadas por el aumento en la percepci贸n a riesgo, se dieron ante un aumento en los inventarios en el London Metal Exchange. De acuerdo con informaci贸n de Bloomberg, los inventarios de zinc aumentaron en 3.02% a 57,975 toneladas, mientras que los inventarios de n铆quel incrementaron en 1.13% a 66,924 toneladas.
Lo anterior llev贸 al precio del zinc a cerrar la sesi贸n cotizando en 2,313 d贸lares por tonelada m茅trica, lo que equivale a una contracci贸n de 1.32% en su precio, mientras que el precio del n铆quel se redujo 2.25% y cerr贸 la sesi贸n cotizando en 14,360 d贸lares por tonelada m茅trica. Hay que mencionar que el precio del n铆quel entr贸 en un mercado bajista al contraerse 23.81% desde el m谩ximo anual de 18,850 d贸lares por tonelada m茅trica alcanzado en septiembre.
Finalmente, los granos cerraron la sesi贸n con resultados mixtos. Por un lado, la soya y el ma铆z cerraron la jornada con p茅rdidas, ante la expectativa de que la demanda internacional por ambos granos pudiera estar disminuyendo. El mercado se mantiene a la espera del reporte semanal de exportaciones netas estadounidenses del Departamento de Agricultura de Estados Unidos (USDA, por sus siglas en ingl茅s), que ser谩 publicado el jueves a las 7:30 am.
Por el contrario, el trigo cerr贸 la sesi贸n con ganancias pues las preocupaciones en torno a las condiciones clim谩ticas contin煤an, sobre todo ante las sequias observadas en Australia y Argentina.
El ma铆z cerr贸 la sesi贸n cotizando en 3.77 d贸lares por bushel, lo que equivale a una reducci贸n en su precio de 0.92%, mientras que el precio de la soya se redujo en 0.71% y cerr贸 la sesi贸n cotizando en 9.05 d贸lares por bushel. Por su parte, el trigo cerr贸 la sesi贸n cotizando en 5.18 d贸lares por bushel, lo que equivale a un aumento de 0.68%.
MERCADO DEL PETR脫LEO
El petr贸leo cerr贸 la sesi贸n con amplias ganancias ante la publicaci贸n del reporte semanal de la Administraci贸n de Informaci贸n Energ茅tica (EIA, por sus siglas en ingl茅s), pues se observ贸 un menor incremento de los inventarios a lo esperado por el mercado. De acuerdo con la EIA, durante la semana que finaliz贸 el 15 de noviembre, los inventarios de crudo de Estados Unidos aumentaron en 1.38 millones de barriles (m bbl). Por su parte, la EIA public贸 que los inventarios de Cushing Oklahoma, la terminal de entrega para los contratos de futuros del WTI que cotizan en el New York Mercantile Exchange (NYMEX), se redujeron en 2.3m bbl, su mayor reducci贸n en tres meses ante de la interrupci贸n del oleoducto Keystone.
Otro factor que aument贸 el precio del petr贸leo fueron los comentarios del presidente ruso Vladimir Putin, quien mencion贸 que su pa铆s continuar铆a su cooperaci贸n con la OPEP para mantener el equilibrio del mercado petrolero mundial. La OPEP y sus aliados, conocidos como la OPEP+ se reunir谩n en Viena el 5 y 6 de diciembre para evaluar el estado de la industria petrolera.
Ante esto, el WTI cerr贸 la sesi贸n cotizando en 57.11 d贸lares por barril, lo que equivale a un incremento en su precio de 3.44%, mientras que el precio del Brent aument贸 en 2.45% y cerr贸 cotizando en 62.4 d贸lares por barril. Finalmente, la mezcla mexicana cerr贸 la sesi贸n del 19 de noviembre cotizando alrededor de 48.34 d贸lares por barril, lo que equivale a una reducci贸n en su precio de 2.68%.
