MERCADO DE CAMBIOS
El peso cerr贸 la semana con una apreciaci贸n de 1.07% o 20.7 centavos, cotizando alrededor de 19.11 pesos por d贸lar, siendo la tercera semana consecutiva que la moneda nacional gana terreno, acumulando una apreciaci贸n en ese periodo de 2.94% o 58 centavos. Durante los 煤ltimos cinco d铆as la apreciaci贸n del peso se debi贸 a una combinaci贸n de factores, entre los que se destacan:
1. Una mayor probabilidad de que la Reserva Federal recorte su tasa de inter茅s el 30 de octubre. La probabilidad impl铆cita de un recorte a la tasa subi贸 de 70% a 86% en la semana, tras la publicaci贸n de varios indicadores econ贸micos en Estados Unidos que apuntan a una desaceleraci贸n econ贸mica durante septiembre y hacia el cierre del a帽o. Entre los datos publicados se destacan las ventas minoristas que se contrajeron a una tasa mensual de 0.3% en septiembre, los inicios de vivienda que cayeron 9.4% en el mes y la producci贸n industrial, que se contrajo a una tasa mensual de 0.4%. En la semana, el 铆ndice ponderado del d贸lar perdi贸 0.82%, algo que no suced铆a desde junio.
2. Aunque existe incertidumbre, persiste el optimismo relacionado con la fase uno del entendimiento comercial entre China y Estados Unidos. Por la ma帽ana del viernes, el asesor comercial de la Casa Blanca, Peter Navarro, se帽al贸 ante medios que el plan es formalizar el acuerdo en Chile a mitad de noviembre en la cumbre de APEC, a donde se espera que asistan los mandatarios de ambos pa铆ses.
3. Hay un optimismo moderado con respecto al Brexit, pues el gobierno de Boris Johnson y la Uni贸n Europea alcanzaron un acuerdo que fue considerado satisfactorio para ambas partes, reduciendo el riesgo de un Hard Brexit. Sin embargo, para que el acuerdo avance es necesaria la aprobaci贸n en el Parlamento de Reino Unido, en donde existe oposici贸n que se teme puede frenar el entendimiento, obligando a Boris Johnson a solicitar un aplazamiento a la Uni贸n Europea, algo que 茅l busca evitar. Al d铆a de hoy, la fecha oficial del Brexit es el 31 de octubre.
En la semana, el tipo de cambio cotiz贸 entre un m铆nimo de 19.1091 y un m谩ximo de 19.3592 pesos por d贸lar, el euro-peso alcanz贸 un m铆nimo de 21.1451 y un m谩ximo de 21.4148 pesos por euro en las cotizaciones interbancarias a la venta. Por su parte, el euro toc贸 un m铆nimo de 1.0991 y un m谩ximo de 1.1166 d贸lares por euro.
MERCADO DE CAPITALES
En la semana que termin贸 el 18 de octubre, los principales 铆ndices accionarios cerraron con resultados mixtos, en la que a pesar de que se publicaron algunos indicadores econ贸micos de relevancia, el mercado enfoc贸 su atenci贸n a los resultados trimestrales de las emisoras, pues comenzaron a publicarse los reportes financieros del tercer trimestre del a帽o.
Por la parte de indicadores econ贸micos, en Estados Unidos se publicaron las ventas minoristas y la producci贸n industrial de septiembre, con contracciones mensuales de 0.3 y 0.2%, respectivamente, decepcionando con respecto a las expectativas del mercado. Esto gener贸 presiones a la baja en el mercado de capitales global, aunque tambi茅n fortaleci贸 la expectativa de que la Fed pueda recortar su tasa de inter茅s en su pr贸xima reuni贸n de pol铆tica monetaria, moderando las p茅rdidas. Como referencia, la probabilidad impl铆cita de que la Fed recorte la tasa de inter茅s pas贸 de 70.8 a 86.3% desde el viernes de la semana anterior. Por otro lado, en China el PIB del tercer trimestre creci贸 a una tasa anual de 6.0%, su menor aceleraci贸n desde inicios de 1990. No obstante, la reacci贸n en el mercado fue moderada, debido a que los datos de ventas minoristas y de producci贸n industrial en septiembre superaron las expectativas del mercado.
As铆, en Asia, los principales mercados de valores cerraron con resultados mixtos. Por un lado, el Nikkei 225 de Jap贸n registr贸 una ganancia semanal de 3.18%, con 煤nicamente cuatro d铆as de operaci贸n, ubic谩ndose en 22,492.68 puntos, 12.38% por encima del cierre del a帽o anterior. Por su parte, los 铆ndices de Shangh谩i y Shenzhen de China retrocedieron a tasas semanales de 1.19 y 1.25%, a niveles de 2,938.14 y 1,616.72 unidades, respectivamente. Las p茅rdidas en las bolsas chinas se concentraron en la jornada del viernes, presionadas a la baja tras la publicaci贸n del PIB. En lo que va del a帽o, el Shanghai Composite acumula un rendimiento de 17.81%, mientras que el Shenzhen Composite gana 27.51%.
En Europa, las principales plazas burs谩tiles cerraron con resultados mixtos. Por un lado, el Euro Stoxx 600 registr贸 una ganancia semanal marginal de 0.06%, coloc谩ndose en 391.84 unidades, 17.33% por encima del cierre del 2018. Al interior, los sectores bancario y automotriz lideraron las ganancias, mostrando incrementos semanales de 1.85 y 1.84%, respectivamente. La ganancia en el sector automotriz se concentr贸 en el mi茅rcoles, despu茅s de que los registros de nuevos carros en la Eurozona crecieron a una tasa anual de 14.5% en septiembre, recuper谩ndose significativamente de la ca铆da de 8.4% registrada en agosto. Por su parte, el sector bancario mostr贸 movimientos a la par de los bancos estadounidenses, debido a que los reportes trimestrales que se publicaron en la semana, la mayor铆a de emisoras de este sector, superaron a las expectativas del mercado.
En Estados Unidos, los principales 铆ndices accionarios cerraron con resultados mixtos. Por un lado, el Dow Jones registr贸 una contracci贸n semanal marginal de 0.18%, coloc谩ndose en 26,770.20 puntos, lo que equivale a un rendimiento en lo que va del a帽o de 14.76%. Este 铆ndice fue impulsado a terreno negativo por ca铆das fuertes de algunas empresas con alta ponderaci贸n en el 铆ndice, debido a resultados trimestrales por debajo de los pron贸sticos, como de Boeing (-8.25%) e IBM (-6.07%). Por su parte, los 铆ndices S&P 500 y NASDAQ avanzaron a tasas semanales de 0.54 y 0.40%, respectivamente, a niveles de 2,968.20 y 8,089.54 unidades. Al interior del S&P 500, lideraron las ganancias los sectores salud y financiero, debido a resultados trimestrales positivos de algunos gigantes de los sectores, como United Health (+10.48%) del sector salud, y las emisoras Charles Schwab (+7.14%), First Republic (+7.07%), Bank of America (+4.98%), Morgan Stanley (+4.13%) y JP Morgan-Chase (+3.81%) del sector financiero.
En M茅xico, el 脥ndice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la Bolsa Mexicana de Valores cerr贸 la semana con una contracci贸n semanal moderada de 0.08%, ubic谩ndose en 43,178.63 puntos. En la bolsa local se observaron movimientos moderados en funci贸n de eventos internacionales, como los datos econ贸micos mencionados, mientras que los inversionistas mostraron movimientos en sus posiciones de inversi贸n de acuerdo a los fundamentes de las emisoras. Por ejemplo, las emisoras Orbia (+8.47%), Bolsa Mexicana de Valores (+3.98%) y Am茅rica M贸vil (+3.29%) lideraron las ganancias en la bolsa, despu茅s de que superaron las expectativas del mercado en sus reportes financieros del tercer trimestre. Por su parte, Alfa (-1.20%) y sus subsidiarias, Axtel (-3.62%) y Alpek (-0.63%), debido que sus resultados trimestrales decepcionaron con respecto a las expectativas del mercado.
