MERCADO DE CAMBIOS
El peso inicia la sesi贸n con una depreciaci贸n de 0.14% o 2.7 centavos, cotizando alrededor de 19.1448 pesos por d贸lar, luego de alcanzar un m谩ximo de 19.1768 pesos.
El debilitamiento del peso se da a partir de la publicaci贸n de la estimaci贸n oportuna del PIB de M茅xico correspondiente al tercer trimestre, que mostr贸 un crecimiento trimestral de 0.1% y una contracci贸n anual de 0.4%, su primer retroceso anual desde el 2009. Al interior, en su comparaci贸n trimestral, las actividades primarias crecieron a una tasa de 3.5%, mientras que las actividades secundarias retrocedieron 0.1% y las actividades terciarias se mantuvieron sin cambio. As铆, durante los primeros nueve meses del a帽o M茅xico ha mostrado una tasa media de crecimiento de 0.0%. Bajo este contexto, Banco Base estima que durante el cuarto trimestre la econom铆a mexicana tampoco crecer谩 (crecimiento trimestral de 0.0%), y de manera anual caer谩 0.1%, con lo cual la expectativa de crecimiento econ贸mico del PIB en el 2019 ser铆a de 0.0%, con respecto al 2018. Cabe mencionar que de acuerdo a los indicadores c铆clicos, M茅xico se encuentra en una fase recesiva. El 煤ltimo dato disponible de los indicadores c铆clicos es a julio, por lo que la publicaci贸n del PIB al tercer trimestre confirma la etapa recesiva por la que atraviesa M茅xico.
Por otro lado, en Estados Unidos tambi茅n se public贸 el PIB del tercer trimestre, mostrando un crecimiento anualizado de 1.9%, por encima de las expectativas del mercado, de 1.6%, aunque por debajo de los crecimientos de 3.1% del primer trimestre y de 2.0% del segundo trimestre. Debido a que el mercado esperaba un crecimiento menor, en los minutos posteriores a la publicaci贸n de los datos, el d贸lar se fortaleci贸 frente a sus principales cruces, contribuyendo con la depreciaci贸n del peso mexicano.
Asimismo, se public贸 la encuesta de empleo de Advanced Data Processing (ADP), que estim贸 la creaci贸n de 125 mil posiciones laborales en octubre en Estados Unidos, por encima de las 110 mil unidades esperadas por el mercado. Este dato contribuye con el fortalecimiento del d贸lar.
Es importante se帽alar que hoy a las 12:00 horas se dar谩 a conocer el anuncio de pol铆tica monetaria de la Reserva Federal, en el cual se espera que recorte su tasa de inter茅s en 25 puntos base, para ubicarla en un rango entre 1.50 y 1.75%.
Finalmente, el viernes se publicar谩n los datos oficiales de empleo de n贸mina no agr铆cola y la tasa de desempleo de octubre, as铆 como el 铆ndice manufacturero ISM, lo que podr铆a causar volatilidad en los mercados financieros hacia el cierre de la semana.
En el mercado de capitales, los principales 铆ndices accionarios en Wall Street iniciaron la jornada con retrocesos moderados, a la espera de la decisi贸n de pol铆tica monetaria de la Fed.
Durante la sesi贸n, se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.12 y 19.25 pesos por d贸lar. El euro inicia la sesi贸n con una depreciaci贸n de 0.04% cotizando alrededor de 1.1108 d贸lares por euro. Por su parte, la libra muestra una apreciaci贸n de 0.14%, cotizando alrededor de 1.2880 d贸lares por libra.
MERCADO DE DINERO
En Estados Unidos, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 a帽os muestra una disminuci贸n de 1.4 puntos base, en una tasa de 1.82%. En M茅xico, el rendimiento de los bonos M a 10 a帽os inicia sin cambios, en una tasa de 6.87%.
MERCADO DE DERIVADOS
Para cubrirse de una depreciaci贸n del peso m谩s all谩 de 20.00 pesos por d贸lar, una opci贸n de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.70% y representa el derecho m谩s no la obligaci贸n a comprar d贸lares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.2827 a 1 mes, 19.7210 a 6 meses y 20.2123 pesos por d贸lar a un a帽o.
