MERCADO DE CAMBIOS
El peso mexicano inicia la sesi贸n con una depreciaci贸n de 0.54% o 10.5 centavos, cotizando alrededor de 19.46 pesos por d贸lar, como consecuencia de una combinaci贸n de factores, entre los que se destacan:
1. Las divisas de econom铆as latinoamericanas vuelven a perder terreno ante la ca铆da del peso chileno. Esta ma帽ana el peso chileno se deprecia 1.5%, llevando a la paridad a un nuevo m谩ximo hist贸rico de 806.92 pesos chilenos por d贸lar, a pesar de que ayer por la tarde el Banco Central de Chile anunci贸 la intervenci贸n en el mercado de cambios a trav茅s de swaps cambiarios a 30 y 90 d铆as por 4 mil millones de d贸lares. Cabe recordar que desde el inicio de la semana se ha elevado la especulaci贸n en contra del peso chileno ante las se帽ales de inestabilidad pol铆tica y debido a que contin煤an las huelgas. El nerviosismo tambi茅n se debe a que las presiones en contra del gobierno han abierto la puerta a una renovaci贸n de la constituci贸n en ese pa铆s, lo que genera dudas sobre la estabilidad econ贸mica en el largo plazo. En la semana, el peso chileno acumula una depreciaci贸n de 7.93%.
A la par del peso chileno, el real brasile帽o se deprecia 0.25% y el peso colombiano pierde 0.83%.
2. En China se publicaron indicadores econ贸micos por debajo de las expectativas, generando p茅rdidas en varios mercados de capitales durante la sesi贸n asi谩tica y la sesi贸n europea. La producci贸n industrial de octubre se desaceler贸 al crecer a una tasa anual de 4.7%, por debajo de la tasa de 5.8% en septiembre, mientras que las ventas minoristas crecieron a una tasa anual de 7.2%, por debajo del 7.8% el mes previo. Aunque ambos indicadores siguen mostrando expansi贸n, los datos tambi茅n apuntan a una desaceleraci贸n econ贸mica en el contexto de la guerra comercial con Estados Unidos.
3. El d贸lar se fortalece de forma generalizada luego de que en Estados Unidos se publicaron los precios al productor de octubre, que mostraron un incremento mensual de 0.4%, contrarrestando la ca铆da de 0.3% en septiembre. Asimismo, en comparaci贸n anual los precios subieron 1.1%, superando la expectativa de 0.9%.
Tambi茅n existe cautela en anticipaci贸n al anuncio de pol铆tica monetaria de Banco de M茅xico programado para hoy a las 13:00 horas, en donde se espera que la Junta de Gobierno recorte su tasa de inter茅s en 25 puntos base a 7.50%. Debido a que el mercado ya ha descontado dicho movimiento, no se espera una reacci贸n significativa del tipo de cambio. El tipo de cambio podr铆a enfrentar presiones moderadas al alza si la Junta de Gobierno sorprende con un recorte a la tasa de 50 puntos base.
Durante la sesi贸n, se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.35 y 19.55 pesos por d贸lar. El euro inicia la sesi贸n con una depreciaci贸n de 0.07% cotizando alrededor de 1.0999 d贸lares por euro. Por su parte, la libra muestra una depreciaci贸n de 0.08%, cotizando alrededor de 1.2841 d贸lares por libra.
MERCADO DE DINERO
En Estados Unidos, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 a帽os muestra un retroceso de 5.2 puntos base, ubic谩ndose en 1.83%. En M茅xico, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 a帽os permanece sin cambios, ubic谩ndose en 7.0%.
MERCADO DE DERIVADOS
Para cubrirse de una depreciaci贸n del peso m谩s all谩 de 20.00 pesos por d贸lar, una opci贸n de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.93% y representa el derecho m谩s no la obligaci贸n a comprar d贸lares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.5399 a 1 mes, 19.9805 a 6 meses y 20.4894 pesos por d贸lar a un a帽o.
