MERCADO DE CAMBIOS
El peso cerr贸 la sesi贸n con una depreciaci贸n de 0.33% o 6.7 centavos, cotizando alrededor de 20.23 pesos por d贸lar, con el tipo de cambio cotizando entre un m铆nimo de 20.1459 y un m谩ximo de 20.2550 pesos. La depreciaci贸n del peso fue resultado de un fortalecimiento generalizado del d贸lar estadounidense tras la publicaci贸n de las minutas de pol铆tica monetaria de la Reserva Federal, a las 13:00 horas. Las minutas mostraron que todav铆a no se cumplen las condiciones de pleno empleo e inflaci贸n para comenzar a reducir el programa de compra de activos de 120 mil millones de d贸lares mensuales, reiterando una postura ampliamente acomodaticia. El 铆ndice ponderado del d贸lar cerr贸 con un avance de 0.28%, el primero desde el 30 de marzo.
En el mercado de bonos, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 a帽os registr贸 un incremento moderado de 1.3 puntos base, ubic谩ndose en 1.67%. Aunque el incremento no fue significativo, es el primero en la semana y fue en respuesta a la publicaci贸n de las minutas de la Fed que mostraron una postura acomodaticia, lo que genera especulaci贸n sobre el riesgo de presiones inflacionarias en el largo plazo. La tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 a帽os mostr贸 un incremento de 2.9 puntos base a 2.35%.
En el mercado cambiario, las divisas m谩s depreciadas fueron la rupia india con 1.54%, el real brasile帽o con 0.92% y el d贸lar neozeland茅s con 0.75%, con el peso mexicano ubic谩ndose como la s茅ptima divisa m谩s depreciada. No se observ贸 un patr贸n claro entre las divisas que perdieron terreno, pues se deprecian monedas de econom铆as emergentes y avanzadas.
En cuanto a noticias relevantes, el presidente de Estados Unidos, Joe Biden, dio a conocer que el senado est谩 preparando una ley para abordar la escasez global de semiconductores, lo que ha afectado a las industrias de equipos de computaci贸n y automotriz. Aunque no se ofrecieron detalles, una legislaci贸n que procure la disponibilidad de semiconductores en Estados Unidos podr铆a beneficiar directamente a la industria automotriz de M茅xico, que est谩 integrada a la cadena de producci贸n estadounidense.
En la sesi贸n, el euro toc贸 un m铆nimo de 1.1861 y un m谩ximo de 1.1915 d贸lares por euro. Finalmente, el euro peso toc贸 un m铆nimo de 23.9277 y un m谩ximo de 24.0329 pesos por euro.
Al cierre, las cotizaciones interbancarias a la venta se ubicaron en 20.2280 pesos por d贸lar, 1.3735 d贸lares por libra y en 1.1874 d贸lares por euro.
MERCADO DE CAPITALES
Hoy mi茅rcoles, el mercado de capitales cerr贸 con resultados mixtos, en una jornada con baja volatilidad y vol煤menes de operaciones reducidos, debido a que no se publicaron indicadores econ贸micos ni se dieron a conocer noticias de relevancia. El mercado pareci贸 entrar en un periodo de consolidaci贸n, luego de las fuertes ganancias que se han visto en semanas previas y particularmente en las primeras dos sesiones de la semana, como reacci贸n al reporte mensual de empleo en Estados Unidos que se public贸 el viernes pasado. En un contexto en el que muchos 铆ndices burs谩tiles occidentales alcanzaron nuevos m谩ximos hist贸ricos en sesiones recientes, es posible que el inversionista est茅 a la espera de informaci贸n adicional sobre la campa帽a de vacunaci贸n contra el SARS-COV-2 o sobre la pol铆tica econ贸mica del gobierno estadounidense y la Reserva Federal.
De hecho, hoy se publicaron las minutas de la 煤ltima reuni贸n del Comit茅 Federal de Operaciones en el Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en ingl茅s), llevada a cabo los d铆as 16 y 17 de marzo. Las minutas mostraron que los miembros del FOMC mantienen una postura optimista sobre la recuperaci贸n econ贸mica, aunque reconociendo que a煤n tomar谩 tiempo para que el mercado laboral alcance condiciones consistentes con el pleno empleo. El documento no ocasion贸 efectos observables sobre el mercado de capitales.
As铆, en Estados Unidos, los principales 铆ndices accionarios oscilaron entre p茅rdidas y ganancias, cerrando con balances mixtos. Por un lado, los 铆ndices Dow Jones y S&P 500 cerraron con ganancias moderadas de 0.05% y 0.15%, respectivamente, ubic谩ndose en niveles de 33,446.26 y 4,079.95 puntos. En lo que va del a帽o, el Dow Jones gana 9.28%, mientras que el S&P 500 avanza 8.62%. Por el contrario, el NASDAQ registr贸 una p茅rdida moderada de 0.07%, ubic谩ndose en 13,688.84 puntos, lo que equivale a un rendimiento acumulado en el a帽o de 6.21%.
En M茅xico, el 脥ndice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la Bolsa Mexicana de Valores cerr贸 con una p茅rdida moderada de 0.18%, ubic谩ndose en 47,897.84 puntos, 8.69% por encima del cierre del 2020 y cerca del nivel psicol贸gico de 48,000 puntos. Al interior, las p茅rdidas del sector de consumo b谩sico (-0.87% en promedio) llevaron al 铆ndice a cerrar en terreno negativo, pues el sector cuenta con una ponderaci贸n de 30.90% en el IPC. Destacaron empresas con capitalizaci贸n de mercado alta, como Walmex (-1.75%), que es la empresa con mayor capitalizaci贸n en el 铆ndice, Femsa (-0.78%), Bimbo (-0.33%) y Arca Continental (-0.33%).
En Europa, las principales plazas burs谩tiles cerraron con resultados mixtos, predominando p茅rdidas moderadas. Por un lado, los 铆ndices Euro Stoxx 600 y DAX de Alemania retrocedieron en 0.22% y 0.24%, respectivamente, a niveles de 434.32 y 15,176.36 puntos. En lo que va del a帽o, el Stoxx 600 gana 8.84% y el DAX avanza 10.62%. Por su parte, el FTSE 100 de Londres avanz贸 en 0.91%, a un nivel de 6,885.32 puntos, lo que equivale a un rendimiento en el acumulado del 2021 de 6.58%. La ganancia del FTSE 100 probablemente se deba a que el inversionista a煤n est谩 viendo oportunidad de compra, pues contin煤a a descuento de los niveles pre-pandemia. De hecho, del m谩ximo en el 2020, de 7,689.67 puntos alcanzado el 17 de enero de ese a帽o, este 铆ndice a煤n se encuentra con una contracci贸n de 10.46%, a diferencia de 铆ndices como el DAX y el Stoxx 600, que ya se encuentran en m谩ximos hist贸ricos.
En Asia, los principales mercados de valores cerraron con resultados mixtos. El Nikkei 225 de Jap贸n present贸 un alza moderada de 0.12%, ubic谩ndose en 29,730.79 puntos, lo que equivale a un rendimiento en el 2021 de 8.33%. Por su parte, en China, los 铆ndices de Shangh谩i y Shenzhen retrocedieron en 0.10% y 0.36%, respectivamente, a niveles de 3,479.63 y 2,258.11 unidades. En lo que va del a帽o, el Shanghai Composite gana 0.19%, mientras que el Shenzhen Composite pierde 3.06%.
En el mercado de dinero y deuda, los rendimientos de los Bunds a 10 a帽os de Alemania y los Gilts a 10 a帽os del Reino Unido disminuyeron en 1.0 y 2.4 puntos base, respectivamente, a tasas de -0.325% y 0.77%. En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 a帽os aument贸 en 1.1 puntos base, a 1.67%. Por 煤ltimo, en M茅xico, el rendimiento de los bonos M a 10 a帽os disminuy贸 en 17.3 puntos base, a 6.53%, mientras que el rendimiento de las emisiones en d贸lares del mismo plazo aument贸 en 2.3 puntos base, a 2.97%.
El Bitcoin cerr贸 con una p茅rdida de 4.11%, ubic谩ndose cerca de 55,850 d贸lares por unidad. Se observ贸 una relaci贸n inversa en el comportamiento del Bitcoin y el 铆ndice ponderado del d贸lar, lo que implica que las ventas de la criptomoneda se debieron a que, al igual que otros activos que cotizan en d贸lares, se volvi贸 relativamente m谩s cara para inversionistas con otras divisas. El Bitcoin contin煤a estable dentro del rango de 50,000 a 60,000 d贸lares, aunque con tendencia de alza. Antes del m谩ximo hist贸rico, una resistencia relevante ser谩 el nivel psicol贸gico de 60,000 d贸lares, el cual no se ha logrado superar de manera consistente en el 煤ltimo mes.
MERCADO DE COMMODITIES
El oro cerr贸 la sesi贸n cotizando en 1,737.88 d贸lares por onza, lo cual equivale a una contracci贸n en su precio de 0.31%. El precio del metal precioso cotiz贸 con pocos cambios durante la sesi贸n, mientras los participantes del mercado se manten铆an atentos a la publicaci贸n de las minutas de pol铆tica monetaria de la Reserva Federal, las cuales no fueron favorables para la demanda por activos libres de riesgo.
En las minutas se dio a conocer que los funcionarios de la Fed consideran que se necesitar谩 tiempo antes de que se cumplan las condiciones necesarias para reducir las compras masivas de bonos mensuales. Asimismo, indicaron que cualquier repunte de la inflaci贸n probablemente sea transitorio.
Por su parte, la mayor铆a de los metales industriales cerraron la sesi贸n con una correcci贸n a la baja en su precio, tras las ganancias observadas durante la jornada anterior. En la sesi贸n, los participantes del mercado tomaron en cuenta los riesgos para el crecimiento econ贸mico en China y otras naciones. Esto se da ante las advertencias del Fondo Monetario Internacional (FMI) sobre la divergencia entre las econom铆as avanzadas y las menos desarrolladas por el impacto persistente de Covid-19.
Asimismo, el gobierno de China contin煤a destacando la importancia de evitar las burbujas, lo que sugiere que limitaran sus est铆mulos fiscales y monetarios.
El cobre cerr贸 la sesi贸n, cotizando en 8,919 d贸lares por tonelada m茅trica, lo que equivale a una reducci贸n en su precio de 1.49%, mientras que el precio del aluminio se redujo en 0.35% a 2,260 d贸lares por tonelada. Por su parte, el n铆quel cerr贸 la sesi贸n, cotizando en 16,636 d贸lares por tonelada m茅trica, lo que equivale a una reducci贸n en su precio de 0.62%.
Por el contrario, el zinc cerr贸 la sesi贸n, cotizando en 2,832.5 d贸lares por tonelada m茅trica, lo que equivale a un aumento en su precio de 0.30%.
No obstante, se espera que el precio de los commodities industriales contin煤e presionado al alza, puesto que las expectativas econ贸micas siguen siendo positivas y los inversionistas a煤n esperan que estemos al inicio de un s煤perciclo.
Finalmente, los commodities agr铆colas cerraron la sesi贸n con resultados mixtos. Los participantes del mercado se mantienen atentos a la publicaci贸n del reporte mensual de Estimaciones Mundiales de la Oferta y la Demanda Agr铆colas (WASDE, por sus siglas en ingl茅s), que se publicar谩 durante la sesi贸n del viernes.
Por un lado, el ma铆z cerr贸 la sesi贸n cotizando en 5.61 d贸lares por bushel, lo que equivale a un aumento en su precio de 1.31%, mientras que el precio del trigo aument贸 en 0.20% y cerr贸 cotizando en 6.16 d贸lares por bushel. Por el contrario, la soya cerr贸 la sesi贸n cotizando en 14.08 d贸lares por bushel, lo que equivale a una reducci贸n en su precio de 0.76%.
MERCADO DE PETR脫LEO
Durante la sesi贸n, las principales mezclas de petr贸leo cotizaron entre p茅rdidas y ganancias, llevando al WTI a tocar un m谩ximo indtrad铆a de 59.33 d贸lares por barril y un m铆nimo de 58.12 d贸lares. El rango acotado en el que cotiz贸 el petr贸leo se debi贸 a dos factores:
1. Las presiones al alza se dieron ante la mejor expectativa econ贸mica global y el acelerado proceso de vacunaci贸n en Estados Unidos, que han llevado a que varias regiones del pa铆s comiencen a reducir las restricciones a la movilidad. De hecho, se dio a conocer que Nueva York est谩 planeando reabrir sus playas para el 31 de mayo, lo que llevar谩 a un aumento en la demanda por gasolina.
2. Las presiones a la baja se dieron ante la publicaci贸n del reporte semanal de la Administraci贸n de Informaci贸n Energ茅tica de Estados Unidos (EIA, por sus siglas en ingl茅s). En el reporte, se dio a conocer que las reservas de gasolina en dicho pa铆s aumentaron en 4.04 millones de barriles, mientras que las de destilados crecieron en 1.45 millones. Lo anterior redujo el optimismo en el mercado sobre todo porque la demanda impl铆cita de ambos energ茅ticos se redujo en 1.24 y 10.92% a 8.78 y 3.66 millones de barriles diarios, respectivamente.
No obstante, el aumento en los inventariaros puede ser un reflejo de que las refiner铆as se est谩n preparando para la temporada de verano.
El informe de la Administraci贸n de Informaci贸n Energ茅tica tambi茅n mostr贸 que los inventarios de crudo cayeron por segunda semana consecutiva, llevando las existencias a un m铆nimo de cinco semanas de 493.3 millones de barriles. La reducci贸n se dio ante el aumento en la utilizaci贸n de refiner铆as, las cuales crecieron a 84%, llevando al procesamiento de crudo a los 15.04 millones de barriles diarios. Asimismo, las exportaciones aumentaron al nivel m谩s alto en siete semanas de 3.43 millones de barriles diarios, mientras que la producci贸n se redujo en 200 mil barriles diarios a 10.9 millones de barriles diarios.
Bajo ese contexto, el WTI cerr贸 la sesi贸n con un aumento en su precio de 0.56%, cotizando en 59.66 d贸lares por barril, mientras que el precio del brent aument贸 en 0.59% y cerr贸 cotizando en 63.11 d贸lares por barril. Finalmente, la mezcla mexicana de exportaci贸n cerr贸 la sesi贸n del 6 de abril cotizando en 57.09 d贸lares por barril, lo que equivale a un aumento en su precio de 0.83%.