El peso cerr贸 la semana con una depreciaci贸n de 0.40% o 6.8 centavos, cotizando alrededor de 17.16 pesos por d贸lar, con el tipo de cambio tocando un m铆nimo de 16.9105 y un m谩ximo de 17.3885 pesos por d贸lar. Con lo anterior, el peso suma tres semanas consecutivas de depreciaciones frente al d贸lar, en las que acumula una ca铆da de 4.24%. A pesar de la depreciaci贸n semanal del peso, es importante mencionar que el comportamiento del tipo de cambio durante los 煤ltimos cinco d铆as es consistente con una consolidaci贸n en un canal entre 17.00 y 17.30 pesos por d贸lar.
Durante la mayor parte de la semana los participantes del mercado cambiario se mantuvieron a la espera de indicadores econ贸micos clave en Estados Unidos, destacando el PIB del primer trimestre que mostr贸 un crecimiento trimestral anualizado de 1.6%, considerablemente menor a la expectativa del mercado de 2.5%. Debido a que el menor crecimiento econ贸mico de Estados Unidos implica un riesgo para el crecimiento de M茅xico, el tipo de cambio alcanz贸 el m谩ximo en la semana de 17.3885 pesos por d贸lar en los minutos posteriores a la publicaci贸n del PIB.
El tipo de cambio tambi茅n enfrent贸 presiones al alza ante la expectativa de que la Reserva Federal podr铆a hacer este a帽o solamente un recorte de 25 pb en la tasa de inter茅s. Los riesgos al alza del tipo de cambio tambi茅n son consistentes con una disminuci贸n de las apuestas netas a favor del peso. En la semana comprendida entre el mi茅rcoles 17 y el martes 23 de abril, las posiciones especulativas netas a la espera de una apreciaci贸n del peso disminuyeron en 4,076 contratos, ubic谩ndose en 123,655 contratos, cada uno de 500 mil pesos. Con lo anterior, suman dos semanas que las apuestas netas a favor del peso disminuyen, acumulando una disminuci贸n de 16,036 contratos u 11.48%.
La siguiente semana seguir谩 public谩ndose informaci贸n econ贸mica relevante de Estados Unidos, por lo que se espera que contin煤e la cautela. El mi茅rcoles 1 de mayo se espera la publicaci贸n de la encuesta ADP de empleo de abril y el ISM de manufactura del mismo mes. El mismo d铆a a las 12:00 horas ser谩 el anuncio de pol铆tica monetaria de la Reserva Federal, en donde no se anticipan cambios a la tasa de inter茅s, pero ser谩n relevantes los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell. El jueves se publicar谩n la balanza comercial de marzo y los pedidos de f谩brica de marzo, mientras que el viernes se publicar谩 la n贸mina no agr铆cola de abril y el ISM de servicios del mismo mes.
En M茅xico tambi茅n se publicar谩 informaci贸n relevante. El martes se publicar谩 el crecimiento del PIB del primer trimestre, en donde Grupo Financiero BASE estima que variaci贸n de -0.1% trimestral y 1.9% anual. El jueves 2 de abril se publicar谩n las remesas de marzo y la encuesta del Banco de M茅xico, mientras que el viernes 3 se publicar谩 la inversi贸n fija bruta y el consumo privado de febrero, as铆 como las ventas de veh铆culos en M茅xico durante abril.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas m谩s depreciadas en la semana fueron: el yen japon茅s con 2.33%, el sol peruano con 1.63%, el shekel israel铆 con 0.78%, el franco suizo con 0.44%, el peso argentino con 0.40% y el peso mexicano con 0.40%. Las divisas m谩s apreciadas fueron: el d贸lar australiano con 1.79%, el real brasile帽o con 1.67%, el rand sudafricano con 1.56%, el rublo ruso con 1.34%, la corona checa con 1.24% y la libra esterlina con 0.99%. El d贸lar cerr贸 con pocos cambios, mostrando un retroceso semanal de 0.07% de acuerdo con el 铆ndice ponderado.
El mercado de capitales cerr贸 la semana con ganancias generalizadas a nivel global en donde 158 emisoras dentro del S&P 500 reportaron sus resultados trimestrales, resaltando que m谩s del 81% obtuvieron una ganancia por acci贸n por encima de la expectativa del mercado. En Estados Unidos, el Dow Jones cerr贸 la semana con una ganancia de 0.67%, el Nasdaq Composite gan贸 4.23%, cortando una racha de 4 semanas al hilo de p茅rdidas y siendo la mayor ganancia desde la semana del 3 de noviembre del a帽o pasado. Por su parte, el S&P 500 cerr贸 la semana con un avance de 2.67%, cortando una racha de 3 semanas consecutivas de ca铆das. Al interior, todos los sectores registraron ganancias, destacando: tecnolog铆as de la informaci贸n (+5.11%), consumo discrecional (+3.50%), servicios de comunicaci贸n (+2.72%) e industrial (+1.82%). El desempe帽o de las emisoras con mayor capitalizaci贸n de mercado que publicaron sus reportes trimestrales fue mixto en la semana: Microsoft (+1.80%), Google (+11.59%), Meta (-7.85%), Tesla (+14.44%), Visa (+1.76%), Exxon Mobil (-1.60%) y Chevron (+3.68%).
En Europa, el STOXX 600 registr贸 una ganancia de 1.74%, cortando una racha de 3 semanas consecutivas de p茅rdidas. El DAX alem谩n gan贸 2.39%, tambi茅n cortando 3 semanas consecutivas de ca铆das y siendo la mayor ganancia desde el 17 de noviembre del a帽o pasado. Por su parte, el FTSE 100 de Londres mostr贸 un avance en la semana de 3.09%, el mayor desde el 15 de septiembre del a帽o pasado, alcanzando un nuevo m谩ximo hist贸rico de 8,146.79. En M茅xico, el IPC de la BMV cerr贸 con una ganancia de 3.53%, cortando una racha de 2 semanas de p茅rdidas y siendo la mayor ganancia para una semana desde el 15 de diciembre del a帽o pasado, logrando que el IPC cerrar谩 con una ganancia de 0.78% respecto a su cierre del 2023. Es importante resaltar que 28 de las 35 emisoras del IPC publicaron sus reportes trimestrales, resaltando las ganancias en la semana de: Grupo Aeroportuario del Centro (+18.6%), Grupo Aeroportuario del Pac铆fico (+18.17%), Grupo Aeroportuario del Sureste (+15.90%), Televisa (+12.89%), Qualitas (+12.15%) y Chedraui (+10.52%).
Por otro lado, en Estados Unidos los bancos hicieron uso de 7,018 millones de d贸lares (mdd) de la l铆nea de cr茅dito primaria o ventana de descuento en la semana del 24 de abril, cayendo 18.00% con respecto al saldo de la semana previa y siendo la mayor ca铆da desde la semana del 7 de febrero del 2024 (-26.81%). Por otro lado, los bancos hicieron uso de 125,492 mdd del Programa de Financiaci贸n Bancaria a Plazo (BTFP), cayendo -0.17% semanal y sumando 6 semanas consecutivas de retroceso, en donde el programa suma una contracci贸n de 27.49%. Es importante recordar que la disminuci贸n en el uso del BTFP se debe a que en marzo la Reserva Federal finaliz贸 el programa. El programa de liquidez a plazo en conjunto con la ventana de descuento sum贸 un apoyo a la banca de 132,510 millones de d贸lares, disminuyendo 1.31% respecto a la semana anterior (134,265 mmd).
Por su parte, durante la semana del 11 al 17 de abril, los pr茅stamos y arrendamientos totales concedidos por la banca comercial en Estados Unidos mostraron un crecimiento semanal de 0.04% o 4.79 mil millones de d贸lares, despu茅s de no mostrar variaci贸n la semana previa, de acuerdo con cifras ajustadas por estacionalidad. No todo fue positivo, pues los dep贸sitos en los bancos comerciales de Estados Unidos mostraron una ca铆da de 0.76% o 133.16 mil millones de d贸lares durante la semana del 11 al 17 de abril. Con esto, los dep贸sitos suman 3 semanas consecutivas de ca铆da, sumando un retroceso de 198.45 mil millones de d贸lares o 1.13% en dicho periodo. Cabe mencionar que se trata de la mayor ca铆da semanal desde la semana terminada el 19 de septiembre del 2001 (-182.50 mil millones de d贸lares).
En la sesi贸n del viernes, en M茅xico destac贸 la publicaci贸n de los resultados trimestrales de Pemex correspondientes al primer trimestre, en donde se report贸 una utilidad del ejercicio de 4,682 millones de pesos, 91.7% por debajo de la utilidad reportada en el mismo periodo del 2023. Lo anterior se debe a que los ingresos por ventas y servicios cayeron 3.0% anual y el costo de ventas se increment贸 6.0%. Asimismo, la utilidad cambiaria en el periodo fue de 33,388 millones de pesos, 73.4% por debajo de lo observado en el primer trimestre del 2023. La utilidad disminuy贸 de forma considerable a pesar de que los derechos, impuestos e impuestos diferidos se redujeron en 55.6% respecto al mismo periodo del a帽o pasado. Cabe mencionar que fueron negativas las estad铆sticas de producci贸n, pues en el primer trimestre la explotaci贸n de hidrocarburos cay贸 4.2% anual, con la producci贸n de hidrocarburos l铆quidos cayendo 3.0% y la de condensados cayendo 23.4%. Por su parte, la producci贸n de gas natural cay贸 4.3% anual.
En la semana el euro toc贸 un m铆nimo de 1.0624 y un m谩ximo de 1.0753 d贸lares por euro. La libra toc贸 un m铆nimo de 1.2300 y un m谩ximo de 1.2541 d贸lares por libra. Por su parte, el tipo de cambio del euro con el peso toc贸 un m铆nimo de 18.0765 y un m谩ximo de 18.5743 pesos por euro.