Mercado de cambios
El peso cerr贸 la sesi贸n con una depreciaci贸n de 0.15% o 2.6 centavos, cotizando alrededor de 17.06 pesos por d贸lar, con el tipo de cambio tocando un m铆nimo de 17.0283 y un m谩ximo de 17.0772 pesos por d贸lar. Esta es la mayor depreciaci贸n diaria del peso desde el 23 de julio y ocurri贸 a la par de un fortalecimiento del d贸lar de 0.10% de acuerdo con el 铆ndice ponderado, en una correcci贸n a las p茅rdidas observadas en sesiones previas.
La correcci贸n al alza del d贸lar se debe a los siguientes factores:
1. Cautela del mercado en anticipaci贸n a la publicaci贸n de las minutas de la Reserva Federal programadas para ma帽ana a las 12:00 horas. Las minutas corresponden a la reuni贸n del 28 y 29 de julio y podr铆an ser usadas para reevaluar la probabilidad de incrementos de la tasa de inter茅s. Cabe recordar que el 29 de julio, 3 de 12 miembros del Comit茅 Federal de Mercado Abierto votaron por subir la tasa de inter茅s en 25 puntos base.
2. Se ha renovado la aversi贸n al riesgo relacionada con la guerra en Oriente Medio y persiste la posibilidad de nuevas presiones al alza sobre los precios de energ茅ticos. Hoy por la ma帽ana Donald Trump se帽al贸 que no se est谩n llevando a cabo ni est谩n planeadas conversaciones con Ir谩n. Asimismo, se reanudaron ataques, pues el gobierno de los Emiratos 脕rabes Unidos se帽al贸 que Ir谩n lanz贸 misiles bal铆sticos hacia su territorio, aunque no ocasionaron da帽os. Por su parte, Ir谩n ha reiterado que no se reabrir谩 el cruce de buques a trav茅s del estrecho de Ormuz hasta que se elimine el bloqueo naval y las sanciones petroleras de Estados Unidos. Lo anterior ha presionado el precio del WTI por encima de 85 d贸lares por barril, mientras que el Brent se mantiene por encima de 90 d贸lares por barril, niveles no vistos desde julio.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas m谩s depreciadas hoy fueron: el peso chileno con 1.30%, el shekel israel铆 con 0.78%, el flor铆n h煤ngaro con 0.59%, el d贸lar neozeland茅s con 0.51%, el peso argentino con 0.47% y el d贸lar taiwan茅s con 0.37%. Las 煤nicas divisas apreciadas hoy fueron: el peso colombiano con 1.27%, el won surcoreano con 0.12%, la corona noruega con 0.07%, el ringgit de Malasia con 0.03% y la lira turca con 0.01%.
El peso colombiano registr贸 su mayor apreciaci贸n diaria desde el 30 de julio, tocando hoy un m铆nimo de 3,089 pesos colombianos por d贸lar, su mejor nivel desde el 30 de julio (3,087 pesos colombianos) y, previo a esa fecha, su menor nivel desde el 22 de marzo del 2019. La apreciaci贸n de la divisa obedeci贸 a la publicaci贸n del PIB del segundo trimestre de 2026, que mostr贸 un crecimiento trimestral de 1.3% trimestral, superando la expectativa del mercado de 1.2%. Asimismo, el mercado est谩 reaccionando positivamente al apoyo de 200 millones de d贸lares a la econom铆a por parte del Banco Mundial para respaldar la reconstrucci贸n de las zonas afectadas por el terremoto. Cabe se帽alar que el peso colombiano acumula una apreciaci贸n en el a帽o de 17.85%, ubic谩ndose como la divisa m谩s apreciada en la canasta amplia de principales cruces, debido a la elevada tasa de inter茅s de pol铆tica monetaria (12.00%) y a que el mercado consider贸 favorable la alternancia pol铆tica, con la entrada del gobierno de derecha de Abelardo de la Espriella, que asumi贸 la presidencia el 7 de agosto.
En el mercado de materias primas se registraron ganancias moderadas:
鈥 El petr贸leo WTI cerr贸 la sesi贸n cotizando en 84.99 d贸lares por barril, con un avance del 0.58%. Con esto, el WTI suma tres sesiones consecutivas al alza y hoy toc贸 un m谩ximo de 85.94 d贸lares por barril, su nivel m谩s alto desde el 31 de julio. Con respecto al 27 de febrero, acumula un avance del 26.81%.
鈥 El Brent termin贸 la sesi贸n cotizando en 90.93 d贸lares por barril, con una ganancia del 0.07%. As铆, el Brent hila tres sesiones seguidas al alza y hoy toc贸 un m谩ximo de 92.00 d贸lares por barril, el mayor nivel desde el 30 de julio. Frente al 27 de febrero, acumula un aumento del 25.46%.
鈥 El gas natural en Europa acab贸 la sesi贸n cotizando en 64.15 euros por MWh, con un incremento del 3.87%, el m谩s alto para un solo d铆a desde el 12 de agosto. Adem谩s, hoy toc贸 un m谩ximo de 64.31 euros por MWh, nivel no visto desde el 24 de julio. As铆, desde que comenz贸 la guerra, el precio de esta materia prima ha subido un 100.73%.
鈥 El gas natural en Estados Unidos concluy贸 la sesi贸n cotizando en 2.79 d贸lares por mill贸n de BTU, con un avance del 3.64%. Este es su mayor aumento diario desde el 10 de agosto, aunque frente a su nivel previo al inicio de la guerra, mantiene un rezago del 2.48%.
El mercado de capitales cerr贸 la sesi贸n con p茅rdidas entre los principales 铆ndices burs谩tiles a nivel global. En Estados Unidos, el Dow Jones registr贸 una ca铆da de 0.22%, cayendo en 6 de las 煤ltimas 7 sesiones y cerrando en su menor nivel desde el 3 de agosto. El Nasdaq Composite mostr贸 una ca铆da de 1.33%, su mayor retroceso desde el 29 de julio. Finalmente, el S&P 500 perdi贸 0.69%, cayendo por tercera sesi贸n al hilo. Al interior, resaltaron las p茅rdidas de los sectores: tecnolog铆a (-1.93%), industrial (-1.46%), materiales (-0.92%) y servicios de comunicaci贸n (-0.65%).
En Europa, el STOXX 600 registr贸 una p茅rdida de 0.69%, ligando 5 sesiones a la baja, algo que no ocurr铆a desde el 13 al 19 de noviembre del a帽o pasado. El DAX alem谩n mostr贸 una ca铆da de 0.80%, cayendo en 4 de las 煤ltimas 5 sesiones. El CAC 40 franc茅s cay贸 0.82%, hilando 6 sesiones de retrocesos. Por su parte, el FTSE 100 de Londres avanz贸 0.07%, tras 6 sesiones de p茅rdidas. En M茅xico, el IPC de la BMV cerr贸 la sesi贸n con una p茅rdida de 0.50%, cayendo por cuarta sesi贸n consecutiva y cerrando en su menor nivel desde el 18 de diciembre del a帽o pasado. Al interior, resaltaron las p茅rdidas de las emisoras: Cemex (-3.64%), Volaris (-3.59%), Grupo Televisa (-3.38%), Industrias Pe帽oles (-2.10%) y Grupo Aeroportuario del Centro Norte (-2.05%).
En 2026 el peso mexicano acumula una apreciaci贸n frente al d贸lar de 5.22% o 94 centavos y en agosto el tipo de cambio toc贸 un m铆nimo de 16.97 pesos por d贸lar, no visto desde el 3 de junio del 2024. La apreciaci贸n del peso ha sido respaldada por:
1. El incremento de las operaciones de carry trade que favorecen al peso mexicano. A pesar de que Jap贸n y Estados Unidos realizaron intervenciones a finales de julio para frenar la ca铆da del yen japon茅s, la divisa se mantiene d茅bil y durante agosto acumula una depreciaci贸n de 1.40% y cotiza alrededor de 159.6 yenes por d贸lar, acerc谩ndose gradualmente al m谩ximo en el a帽o de 163.99 yenes por d贸lar. La expectativa de un yen d茅bil y de que el Banco de Jap贸n ser谩 cauteloso para subir su tasa de inter茅s, refuerzan el atractivo de asumir posturas de carry a favor del peso mexicano y adem谩s elevan la especulaci贸n a favor del peso. Entre el 29 de julio y el 11 de agosto (煤ltimo dato disponible), las posturas netas a la espera de una apreciaci贸n del peso en el mercado de futuros de Chicago se incrementaron en 15.37% u 11,145 contratos, alcanzando 83,673 contratos de 500 mil pesos cada uno, su mejor nivel desde el 24 de febrero.
2. Debilidad del d贸lar. La desaceleraci贸n de la inflaci贸n en Estados Unidos ha hecho que el mercado deje de esperar un incremento de la tasa de inter茅s en 2026. Persiste la incertidumbre, pues los precios de los energ茅ticos se mantienen vol谩tiles en el contexto de la guerra en Oriente Medio. Sin embargo, el ajuste de expectativas para la pol铆tica monetaria ha permitido que en agosto el d贸lar registre un retroceso de 0.46%, de acuerdo con el 铆ndice ponderado.
Considerando lo anterior, se revisa a la baja la expectativa del tipo de cambio al cierre de 2026, de 17.82 a 17.29 pesos por d贸lar, y para 2027 se ajusta de 18.31 a 17.84 pesos por d贸lar. Esta perspectiva implica una depreciaci贸n desde los niveles actuales, ante la expectativa de que la Reserva Federal y el Banco de Jap贸n suban su tasa de inter茅s y la posibilidad de que el Banco de M茅xico reanude los recortes, reduciendo los diferenciales de tasas y el atractivo de mantener posiciones especulativas a favor del peso mexicano.
Asimismo, podr铆an materializarse algunos riesgos:
1. Recortes en la calificaci贸n crediticia de la deuda soberana de M茅xico hacia la segunda mitad del siguiente a帽o, elevando el riesgo de que el pa铆s pierda el grado de inversi贸n antes del 2030.
2. La imposici贸n de nuevos aranceles por parte de Estados Unidos, que deterioren el panorama exportador de sectores de alto impacto para la econom铆a mexicana.
3. Un incremento en la aversi贸n al riesgo global, provocado por un escalamiento de la guerra o mayores disrupciones en la oferta de energ茅ticos.
En la sesi贸n, el euro toc贸 un m铆nimo de 1.1567 y un m谩ximo de 1.1588 d贸lares por euro. La libra toc贸 un m铆nimo de 1.3520 y un m谩ximo de 1.3554 d贸lares por libra. El tipo de cambio del euro-peso toc贸 un m铆nimo de 19.7241 y un m谩ximo de 19.7685 pesos por euro.