El peso cerr贸 la semana con una apreciaci贸n de 0.26% o 5.2 centavos, cotizando alrededor de 20.14 pesos por d贸lar, con el tipo de cambio tocando un m谩ximo de 20.3276 y un m铆nimo de 20.1001 pesos por d贸lar. Con lo anterior, el peso avanza por tercera semana consecutiva, acumulando una apreciaci贸n de 1.52% o 30 centavos en este periodo.
La apreciaci贸n semanal del peso estuvo respaldada por el fortalecimiento del precio del petr贸leo, que de acuerdo con el WTI avanz贸 en la semana 6.09%, cerrando en 71.30 d贸lares por barril. El precio del petr贸leo estuvo impulsado por:
1. El incremento de la aversi贸n al riesgo en Medio Oriente, luego de que oficialmente fue derrocado Bashar H谩fez al-脕ssad en Siria, generando nerviosismo sobre la estabilidad pol铆tica en la regi贸n.
2. La expectativa de mayores est铆mulos econ贸micos en China.
3. La imposici贸n de nuevas sanciones de la Uni贸n Europea en contra de la actividad petrolera de Rusia, lo que podr铆a limitar los suministros provenientes de ese pa铆s al resto del mundo. Tambi茅n se esperan sanciones desde Estados Unidos en contra de Rusia e Ir谩n.
4. La disminuci贸n de inventarios en Estados Unidos, de acuerdo a la Administraci贸n de Informaci贸n Energ茅tica.
Pocas divisas ganaron terreno en la semana, principalmente de econom铆as emergentes o pa铆ses productores de materias primas. Las divisas m谩s apreciadas en la semana fueron: el peso colombiano con 2.06%, el rand sudafricano con 0.81%, el real brasile帽o con 0.66%, el flor铆n h煤ngaro con 0.51% y el peso mexicano con 0.26%. Las divisas m谩s depreciadas fueron: el rublo ruso con 4.24%, el yen japon茅s con 2.45%, el franco suizo con 1.57%, el d贸lar neozeland茅s con 1.28%, el peso chileno con 1.15% y la libra esterlina con 0.98%. La ca铆da del rublo ruso se debe a la imposici贸n de sanciones por parte de la Uni贸n Europea destinadas a afectar las exportaciones petroleras de Rusia y la expectativa de sanciones por parte de Estados Unidos. Por su parte, la p茅rdida del yen japon茅s se debe a la especulaci贸n de que el Banco de Jap贸n mantendr谩 su tasa de inter茅s sin cambios el pr贸ximo 18 de diciembre por la noche.
En las 煤ltimas sesiones se consolid贸 la expectativa de que la Reserva Federal recortar谩 la tasa de inter茅s el pr贸ximo 18 de diciembre, luego de que en Estados Unidos la inflaci贸n al consumidor de noviembre se ubic贸 en 2.7%, en l铆nea con las expectativas del mercado. Al cierre de la semana, el mercado est谩 descontando un recorte de 24.3 puntos base en el anuncio de pol铆tica monetaria de la siguiente semana. A pesar de esto, el d贸lar se mantuvo fuerte, avanzando 0.77% en la semana de acuerdo con el 铆ndice ponderado, debido a: 1) el debilitamiento del rublo ruso y del yen japon茅s, 2) mayor demanda como activo refugio, debido a la aversi贸n al riesgo por conflictos en el este de Europa y Medio Oriente y 3) la publicaci贸n en Estados Unidos de la inflaci贸n del productor de noviembre en 3.0% anual, superando la expectativa del mercado de 2.6% y siendo la mayor tasa desde febrero del 2023.
En el mercado de futuros de Chicago, las posiciones especulativas netas a la espera de una apreciaci贸n del peso se incrementaron por segunda semana consecutiva en 3,744 contratos, ubic谩ndose en 7,928 contratos, cada uno de 500 mil pesos.
En la semana tambi茅n disminuy贸 la liquidez en el mercado cambiario, algo que normalmente ocurre en las sesiones previas a las festividades de Navidad y A帽o Nuevo. La disminuci贸n de la liquidez implica que se reduce la eficiencia del mercado, en ocasiones dando lugar a sesiones vol谩tiles, sin que haya ocurrido alg煤n evento que justifique esta volatilidad.
En el a帽o, las 煤nicas divisas que ganan terreno frente al d贸lar son: el ringgit de Malasia con 3.13%, el rand sudafricano con 2.63%, el shekel israel铆 con 0.51% y el d贸lar de Hong Kong con 0.46%. Las divisas m谩s depreciadas son: el peso argentino con 25.92%, el real brasile帽o con 24.61%, el peso mexicano con 18.65%, la lira turca con 18.35%, el rublo ruso con 16.82% y el flor铆n h煤ngaro con 12.14%.
La pr贸xima semana, adem谩s de la Reserva Federal, destacan los anuncios de pol铆tica monetaria en otros pa铆ses. El martes 17 ser谩 el anuncio de pol铆tica monetaria en Chile. El 18 de diciembre ser谩n los anuncios en Indonesia, Tailandia, Estados Unidos y Jap贸n. El 19 de diciembre habr谩 anuncios de pol铆tica monetaria en M茅xico, Noruega, Filipinas, Suecia, Taiw谩n y Reino Unido. El 20 de diciembre hay anuncios en Rusia y Colombia.
El mercado de capitales cerr贸 la semana con resultados mixtos entre los principales 铆ndices burs谩tiles a nivel global. El Nasdaq Composite registr贸 una ganancia de 0.34%, impulsada por acciones del sector tecnol贸gico, resaltando Broadcom que gan贸 24.43% en la sesi贸n del viernes tras la publicaci贸n de su reporte trimestral. Por otro lado, las p茅rdidas estuvieron acompa帽adas por el nerviosismo del mercado sobre la publicaci贸n de la inflaci贸n al consumidor en Estados Unidos en los primeros dos d铆as de la semana. El Dow Jones registr贸 una p茅rdida en la semana de 1.82%, ligando 2 semanas a la baja y siendo la mayor p茅rdida desde la 煤ltima semana de octubre. Por su parte, el S&P 500 cay贸 0.64%, cortando una racha de 3 semanas de ganancias. Al interior, resaltaron las p茅rdidas de los sectores: materiales (-2.91%), servicios b谩sicos (-2.70%), inmobiliario (-2.43%) y salud (-2.35%).
El STOXX 600 registr贸 una p茅rdida de 0.77%, cortando una racha de 3 semanas de ganancias. Por su parte, el FTSE 100 de Londres mostr贸 una ligera ca铆da de 0.10%, tambi茅n cortando una racha de 3 semanas al alza. Por otro lado, el DAX alem谩n mostr贸 una ligera ganancia de 0.10%, ligando 4 semanas de ganancias y alcanzando un nuevo m谩ximo hist贸rico de 20,522.82 puntos en la sesi贸n del viernes. En M茅xico, el IPC de la BMV cerr贸 la semana con una ganancia de 0.53%, ligando 2 semanas al alza, algo que no ocurr铆a desde septiembre. Al interior, resaltaron las ganancias de las emisoras: Bolsa Mexicana y de Valores (+9.29%), Walmex (+7.19%), Industrias Pe帽oles (+6.77%), Gentera (+4.33%) y GCC (+4.29%).
Al cierre de la semana, destac贸 que la agencia calificadora Standard & Poor鈥檚 ratific贸 la calificaci贸n de la deuda soberana de M茅xico en 鈥淏BB鈥, manteniendo una perspectiva estable. El comunicado de la calificadora destaca que la perspectiva estable refleja la expectativa de que el gobierno har谩 una administraci贸n macroecon贸mica prudente, incluyendo el regreso a bajos d茅ficits fiscales que estabilicen las finanzas p煤blicas. Asimismo, creen que las disputas en temas de comercio y migraci贸n con Estados Unidos se resolver谩n de forma pragm谩tica, manteniendo la estrecha integraci贸n econ贸mica entre ambos pa铆ses. En su escenario negativo consideran que la calificaci贸n crediticia podr铆a sufrir un recorte si el gobierno no logra reducir el elevado d茅ficit fiscal o si se debilitan las finanzas p煤blicas ante la necesidad de un mayor respaldo a Pemex y la CFE. Tambi茅n podr铆a darse un recorte a la calificaci贸n si ocurren eventos que afecten la inversi贸n, como el deterioro de la relaci贸n comercial con Estados Unidos o impactos negativos sobre la actividad econ贸mica por la reforma al Poder Judicial.
En la semana, el euro toc贸 un m铆nimo de 1.0453 y un m谩ximo de 1.0594 d贸lares por euro. La libra toc贸 un m铆nimo de 1.2609 y un m谩ximo de 1.2799 d贸lares por libra. Por su parte, el tipo de cambio del euro con el peso toc贸 un m铆nimo de 21.0905 y un m谩ximo de 21.3836 pesos por euro.