MERCADO DE CAMBIOS
El peso cerr贸 la sesi贸n con una apreciaci贸n de 0.36% o 7.1 centavos, cotizando alrededor de 19.36 pesos por d贸lar ante un debilitamiento generalizado del d贸lar estadounidense frente a sus principales cruces, como consecuencia de un incremento del apetito por riesgo en los mercados financieros. El Indicador Base de percepci贸n de riesgo global (IBP) se ubic贸 en -357 unidades, lo que indica apetito por riesgo alto. Dentro del 铆ndice, los componentes de mercado de dinero, mercado cambiario, riesgo pa铆s y mercado de commodities mostraron un comportamiento consistente con un mayor apetito por riesgo. Sin embargo, el mercado de capitales, mostr贸 resultados mixtos. Los mercados europeos cerraron la sesi贸n con p茅rdidas, mientras que los mercados estadounidenses finalizaron con ganancias.
El peso tambi茅n avanz贸 junto a la mayor铆a de las divisas latinoamericanas, en particular el peso chileno que se coloc贸 como la divisa de pa铆s emergente m谩s apreciada, al avanzar 0.97% a 783.47 pesos chilenos por d贸lar. Otras divisas en la misma canasta que ganaron terreno fueron el real brasile帽o que se apreci贸 0.74% y el peso colombiano, que registr贸 un avance de 0.97%. El desempe帽o del mercado cambiario se debe a que sigue habiendo optimismo en relaci贸n a las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China, pues hoy Donald Trump dijo ante medios que est谩n avanzando y que se ha discutido el tema de los aranceles a bienes chinos programados para entrar en vigor el 15 de diciembre.
Es importante recordar que durante el mes de diciembre la volatilidad del tipo de cambio tiende a elevarse, pues se comienza a reducir la liquidez del mercado cambiario y son fechas en las que se ajustan portafolios de inversi贸n, por lo que el tipo de cambio podr铆a volver a enfrentar presiones al alza. Asimismo, el mercado sigue atento a las negociaciones entre Estados Unidos y China, y al proceso de ratificaci贸n del T-MEC en Estados Unidos.
Durante la sesi贸n, Nancy Pelosi, l铆der de la C谩mara de Representantes de Estados Unidos, dio a conocer que se redactar谩n los art铆culos de juicio pol铆tico en contra del Presidente Donald Trump por abusos de poder. Por ahora el mercado se mantiene en calma, pues se considera poco probable que los art铆culos de juicio pol铆tico sean aprobados por el Senado, en donde el Partido Republicano tiene mayor铆a y sigue mostrado su respaldo a Trump.
Hacia adelante, no se puede descartar que surjan dudas sobre la aprobaci贸n del T-MEC antes del 20 de diciembre, pues los miembros de la C谩mara de Representantes probablemente tendr谩n como prioridad que se d茅 inicio al juicio pol铆tico en contra de Trump.
En la sesi贸n, la paridad peso-d贸lar se ubic贸 en un m铆nimo de 19.3425 y un m谩ximo de 19.4649 pesos por d贸lar. El euro-peso alcanz贸 un m铆nimo de 21.4668 y un m谩ximo de 21.5908 pesos por euro en las cotizaciones interbancarias a la venta. Por su parte, el euro toc贸 un m铆nimo de 1.1078 y un m谩ximo de 1.1108 d贸lares por euro.
Al cierre, las cotizaciones interbancarias a la venta se ubicaron en 19.3640 pesos por d贸lar, 1.3161 d贸lares por libra y en 1.1108 d贸lares por euro.
MERCADO DE CAPITALES
En la pen煤ltima sesi贸n de la semana, el mercado de capitales cerr贸 con resultados mixtos, consolidando los movimientos vol谩tiles que se han observado desde inicios de la semana, en funci贸n de comentarios sobre las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China. En las primeras horas de la jornada, se observaban ganancias en la mayor铆a de las bolsas, extendiendo el mayor apetito por riesgo del mi茅rcoles, despu茅s de que una fuente cercana a las negociaciones comerciales se帽al贸 que se est谩n dando avances y que el gobierno estadounidense est谩 evaluando reducir los aranceles. Asimismo, hoy Donald Trump dijo que las discusiones con China han sido buenas. Por su parte, se publicaron algunos indicadores econ贸micos por debajo de las expectativas del mercado, lo que caus贸 un cambio de tendencia en la mayor铆a de las principales bolsas que se encontraban en operaci贸n.
De estos indicadores, en Alemania las 贸rdenes de f谩brica registraron una contracci贸n mensual de 0.4% en octubre, mientras que el mercado anticipaba un crecimiento de 0.4%. Por su parte, en Estados Unidos se report贸 un d茅ficit comercial de 47 mil 200 millones de d贸lares en octubre, por debajo del pronosticado por el mercado, de 48 mil 500 millones de d贸lares. Al interior, las importaciones se contrajeron a una tasa anual de 4.68%, debido a una ca铆da en las importaciones de bienes (6.62%.), mientras que las exportaciones se contrajeron en una tasa anual de 1.43%, debido a una disminuci贸n de las exportaciones de bienes (3.68%). El mercado interpret贸 estos datos de comercio como una se帽al adicional de que la guerra comercial con Estados Unidos est谩 pesando sobre el desempe帽o econ贸mico global, pues en lo que va del a帽o (enero-octubre) el comercio entre ambas potencias ha ca铆do 14.5% en comparaci贸n con el mismo periodo del a帽o anterior. Por 煤ltimo, en Estados Unidos las 贸rdenes de bienes durables de octubre se ajustaron a la baja en su revisi贸n final, de un crecimiento mensual de 0.6 a 0.5%.
Bajo este contexto, los principales 铆ndices accionarios en Estados Unidos oscilaron entre p茅rdidas y ganancias, cerrando con avances moderados. El Dow Jones registr贸 una ganancia de 0.10%, ubic谩ndose en 27,677.79 puntos, mientras que los 铆ndices S&P 500 y NASDAQ avanzaron 0.15 y 0.05%, respectivamente, a niveles de 3,117.43 y 8,570.70 unidades.
En M茅xico, el S&P/BMV IPC cerr贸 la jornada con una ganancia moderada de 0.06%, ubic谩ndose en 42,216.03 puntos. Al interior, el sector de materiales impuls贸 al 铆ndice a cerrar en terreno positivo, como parte de una correcci贸n a lo que se observ贸 el mi茅rcoles, con ganancias de Grupo M茅xico (+2.24%), Cemex (+1.61%) y las petroqu铆micas, Alpek (+1.49%) y Orbia (+0.34%). A pesar de la ganancia registrada, del punto de vista t茅cnico el 铆ndice mostr贸 un comportamiento bajista en la jornada, al borrar una ganancia cercana a 0.75% despu茅s de rechazar por tercera jornada consecutiva la resistencia en 42,500 puntos, ubic谩ndose en un nivel por debajo de la apertura. Este comportamiento crea una vela japonesa llamada 鈥楧oji de l谩pida鈥, que usualmente indica que hay m谩s posiciones en contra del activo, causando que se reanude la tendencia a la baja despu茅s de la breve correcci贸n. Esta formaci贸n incrementa la probabilidad de que en las siguientes sesiones se perfore el soporte en el nivel psicol贸gico de 42,000 enteros.
En Europa, las principales plazas burs谩tiles cerraron con resultados negativos, borrando las ganancias que se observaban en las primeras horas de operaci贸n despu茅s de los indicadores que se publicaron en Estados Unidos. El Euro Stoxx 600 registr贸 una disminuci贸n de 0.13%, coloc谩ndose en 402.66 unidades, mientras que los 铆ndices DAX de Alemania y FTSE 100 de Londres retrocedieron en 0.65 y 0.70%, respectivamente, a niveles de 13,054.80 y 7,137.85 puntos. Al interior del Euro Stoxx 600, los sectores m谩s c铆clicos lideraron las p茅rdidas, como el de materiales (-0.91%) y energ茅tico (-0.50%), que por su ponderaci贸n representaron conjuntamente 0.54 de los 0.83 puntos que perdi贸 el 铆ndice.
En Asia, los principales mercados de valores cerraron con resultados positivos, capturando las ganancias generalizadas que se observaron el mi茅rcoles a nivel global. As铆, el Nikkei 225 de Jap贸n registr贸 una ganancia de 0.71%, ubic谩ndose en 23,300.09 puntos, mientras que los 铆ndices de Shangh谩i y Shenzhen avanzaron en 0.74 y 1.15%, respectivamente, a niveles de 2,899.47 y 1,626.97 unidades, respectivamente.
En el mercado de dinero, los rendimientos de los bonos a 10 a帽os de Alemania y el Reino Unido aumentaron en 2.1 y 3.3 puntos base, respectivamente, a tasas de -0.30 y 0.77%. En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 a帽os aument贸 en 2.2 puntos base, a 1.81%, con un diferencial con respecto a los T-Bills de 3 meses de 27.95 puntos base. Por su parte, en M茅xico el rendimiento de los bonos M a 10 a帽os disminuy贸 en 2.3 puntos base, a una tasa de 7.09%, mientras que el rendimiento de las emisiones en d贸lares del mismo plazo disminuy贸 en 3.6 puntos base, a 3.30%.
MERCADO DE COMMODITIES
El oro cerr贸 la sesi贸n con un ligero incremento en su precio de 0.08%, cotizando en 1,475.78 d贸lares por onza. Lo anterior se dio mientras los participantes del mercado se mantienen a la espera de los datos mensuales de empleo de Estados Unidos, los cuales ser谩n publicados durante la jornada del viernes a las 7:30 am.
Hay que mencionar que el precio del metal precioso ha perdido terreno, debido a un aumento en el apetito por riesgo en los mercados financieros globales, ante la expectativa de que se alcance la fase uno del acuerdo entre Estados Unidos y China.
Lo anterior llev贸 al Indicador Base de percepci贸n de riesgo global (IBP) a ubicarse en -357 unidades, lo que significa apetito por riesgo alto. Al interior del 铆ndice, los componentes de mercado de dinero, mercado cambiario, riesgo pa铆s y mercado de commodities se comportaron de forma consistente con un mayor apetito por riesgo. Sin embargo, el mercado de capitales mostr贸 resultados mixtos, pues los mercados europeos cerraron la sesi贸n con p茅rdidas, mientras que los mercados estadounidenses finalizaron con ganancias.
Por su parte, la mejor expectativa comercial llev贸 a la mayor铆a de los metales industriales a cerrar la sesi贸n con ganancias. De hecho, el precio del cobre gan贸 0.03% y cerr贸 cotizando en 5,859 d贸lares por tonelada m茅trica, mientras que el n铆quel termin贸 cotizando en 13,275 d贸lares por tonelada m茅trica, mostrando una ganancia de 1.18%.
Por el contrario, el precio del aluminio cerr贸 la sesi贸n con una contracci贸n en su precio de 0.88%, cotizando en 1,751.5 d贸lares por tonelada m茅trica. Lo anterior se debi贸 a un incremento en los inventarios de aluminio en el London Metal Exchange de 0.82%. Hay que mencionar que el mercado teme que, independientemente del acuerdo comercial entre Estados Unidos y China, la demanda por el metal siga disminuyendo en Asia.
Finalmente, los granos cerraron la sesi贸n mostrando resultados mixtos.
Por un lado, el ma铆z y el trigo cerraron la sesi贸n con p茅rdidas, ante la publicaci贸n de los datos semanales del Departamento de Agricultura de Estados Unidos (USDA, por sus siglas en ingl茅s), los cuales mostraron que la demanda internacional por los granos estadounidenses se redujo. Para el caso del ma铆z, las exportaciones netas durante el periodo entre el 22 y 28 de noviembre, se redujeron en 32.02% a 548.5 mil toneladas m茅tricas, mientras que las exportaciones netas de trigo se redujeron en 62.77% a 228.1 mil toneladas m茅tricas.
Ante esto, el ma铆z cerr贸 cotizando en 3.76 d贸lares por bushel, lo que equivale a una reducci贸n de 0.46% en su precio, mientras que el precio del trigo se redujo en 0.71% y cerr贸 la sesi贸n cotizando en 5.23 d贸lares por bushel.
Por el contrario, la soya cerr贸 la sesi贸n cotizando en 8.84 d贸lares por bushel, lo que equivale a un incremento de 0.71% en su precio. Lo anterior se dio ante la mejor expectativa comercial entre Estados Unidos y China, lo que llev贸 a los participantes del mercado a esperar que la demanda por el grano pueda incrementarse. No obstante, la demanda internacional por el grano estadounidense de hecho se redujo; pues de acuerdo con el USDA, durante el periodo entre el 22 y 28 de noviembre, las exportaciones netas de soya disminuyeron en 58.91% a 683.8 mil toneladas m茅tricas.
MERCADO DE PETR脫LEO
Las principales mezclas de petr贸leo cerraron la jornada con resultados mixtos, mientras los participantes del mercado se mantienen atentos a noticias relacionadas con la reuni贸n oficial de la OPEP y sus aliados (OPEP+). Por un lado, el WTI finaliz贸 cotizando en 58.37 d贸lares por barril, lo que equivale a una ligera contracci贸n de 0.10% en su precio; mientras que el precio del Brent increment贸 en 0.54% y cerr贸 la jornada cotizando en 63.34 d贸lares por barril.
A pesar de los pocos cambios con los que termin贸 el precio del petr贸leo, durante la mayor parte de la jornada cotiz贸 con ganancias, sobre todo luego de que se public贸 que la OPEP hab铆a acordado reducir a煤n m谩s su producci贸n conjunta. De acuerdo con los delegados, la OPEP acord贸 una reducci贸n adicional de 500 mil barriles diarios. No obstante, dicha reducci贸n deja la oferta real de la OPEP+ con pocos cambios; sobre todo porque Arabia Saudita y Angola se encuentran produciendo muy por debido del nivel que hab铆an acordado en diciembre del 2018.
A煤n no se sabe c贸mo repartir谩 el recorte adicional de 500 mil barriles diarios entre los miembros del cartel, lo que llev贸 a que se cancelara la sesi贸n informativa de esta noche, pues las reuniones a煤n contin煤an.
Por otro lado, hay que mencionar que en la sesi贸n, la compa帽铆a petrolera Saudi Aramco dio su Oferta P煤blica Inicial (IPO) valorando a la compa帽铆a en cerca de 1.7 billones de d贸lares, lo que la convierte en la empresa m谩s valiosa del mundo por encima de Apple. Saudi Aramco vendi贸 3 mil millones de acciones a 32 riyals (8.53 d贸lares) cada una, lo que llev贸 a la compa帽铆a a recaudar m谩s de 25.6 millones de d贸lares siendo, la mayor oferta p煤blica inicial del mundo, superando a lo recaudado por Alibaba de China en 2014.
Hacia adelante, los participantes del mercado se encontrar谩n a la espera del cierre de la reuni贸n de la OPEP+. Hay que recordar que la jornada de hoy, se llev贸 a cabo la reuni贸n de los miembros del cartel, mientras que el 6 de diciembre, ser谩 la reuni贸n de la OPEP con sus aliados.
Por su parte, la mezcla mexicana cerr贸 la sesi贸n del 4 de diciembre mostrando un incremento de 3.59% en su precio, cotizando en 52.58 d贸lares por barril.
