MERCADO DE CAMBIOS
El peso inicia la sesi贸n con pocos cambios con respecto al viernes, mostrando una depreciaci贸n moderada de 0.07% o 1.3 centavos y cotizando alrededor de 19.11 pesos por d贸lar. Lo anterior se debe a una mayor percepci贸n de riesgo en los mercados financieros globales, luego de que al cierre de la semana pasada Donald Trump dijo que no hab铆a acordado nada respecto a la eliminaci贸n de los aranceles a las importaciones chinas. Los comentarios de Trump generan escepticismo y algunas p茅rdidas, particularmente en los mercados de capitales.
En Jap贸n el 铆ndice Nikkei 225 cerr贸 con un retroceso de 0.26%, mientras que en China el 铆ndice de Shangh谩i perdi贸 1.83%. En Europa tambi茅n se observan p茅rdidas, particularmente en Reino Unido, pues el FTSE 100 de Londres pierde 1.22%. Cabe se帽alar que las p茅rdidas han sido generalizadas para los mercados de capitales de Asia y Europa pues ya se encontraban cerrados cuando Trump hizo sus comentarios en la sesi贸n del viernes. Debido a que en Estados Unidos la noticia ya hab铆a sido recibida desde el viernes, es probable que las p茅rdidas en el mercado de capitales sean menores.
Cabe agregar que en la sesi贸n se espera un menor volumen de operaciones en los mercados financieros, pues en Estados Unidos permanecer谩 cerrado el mercado de dinero por la conmemoraci贸n del D铆a de los Veteranos.
En cuanto a indicadores econ贸micos, esta ma帽ana se dio a conocer en M茅xico que en septiembre la actividad industrial se contrajo a una tasa anual de 2.0%. Al interior, la miner铆a se contrajo a una tasa anual de 0.2%, mientras que la construcci贸n cay贸 a una tasa anual de 7.3%, ante un retroceso mensual de 2.1%. Por su parte, la manufactura evit贸 una ca铆da al crecer apenas 0.1% anual, debido a una expansi贸n mensual de 0.6%. De la producci贸n manufacturera se destaca la fabricaci贸n de equipo de transporte que creci贸 a una tasa anual de 0.6%, siendo la m谩s baja desde marzo. Es probable que los datos de octubre muestren un mayor deterioro de la industria automotriz como consecuencia de las huelgas de General Motors en Estados Unidos.
En la semana el evento m谩s relevante en M茅xico se espera sea la decisi贸n de pol铆tica monetaria de Banco de M茅xico, en donde el mercado anticipa que la Junta de Gobierno recortar谩 su tasa de inter茅s en 25 puntos base, para ubicarla en 7.50%. Adem谩s, parece estar abierta la posibilidad a un recorte de 50 puntos base, debido a que la inflaci贸n general se encuentra dentro del objetivo y existen condiciones 贸ptimas para recortes a la tasa de inter茅s, como lo son una baja volatilidad del tipo de cambio, sin depreciaciones que generen presi贸n al alza sobre la inflaci贸n.
Cabe mencionar que el fin de semana Evo Morales renunci贸 a la presidencia de Bolivia luego de perder el respaldo del ej茅rcito. Debido a que quienes debieron sucederlo en el cargo tambi茅n anunciaron su renuncia, la Asamblea Legislativa de Bolivia deber谩 determinar qui茅n asumir谩 la presidencia de forma provisional, quien a su vez deber谩 convocar a elecciones en un periodo no m谩ximo a 90 d铆as. Los sucesos pol铆ticos en Bolivia no han tenido un efecto significativo sobre los mercados financieros a nivel global.
Durante la sesi贸n, se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.05 y 19.25 pesos por d贸lar. El euro inicia la sesi贸n con una apreciaci贸n de 0.17% cotizando alrededor de 1.1037 d贸lares por euro. Por su parte, la libra muestra una apreciaci贸n de 0.78%, cotizando alrededor de 1.2873 d贸lares por libra.
MERCADO DE DINERO
En M茅xico, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 a帽os muestra un incremento de 1.6 puntos base, ubic谩ndose en 6.90%, con lo que acumula un incremento de 10.8 puntos base en las 煤ltimas tres sesiones.
MERCADO DE DERIVADOS
Para cubrirse de una depreciaci贸n del peso m谩s all谩 de 20.00 pesos por d贸lar, una opci贸n de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.66% y representa el derecho m谩s no la obligaci贸n a comprar d贸lares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.2041 a 1 mes, 19.6365 a 6 meses y 20.1210 pesos por d贸lar a un a帽o.
