MERCADO DE CAMBIOS
El peso cerr贸 la sesi贸n con una apreciaci贸n de 0.46% o 9.1 centavos, cotizando alrededor de 19.89 pesos por d贸lar, con el tipo de cambio tocando un m铆nimo de 19.8826 y un m谩ximo de 20.0329 pesos por d贸lar. Durante la mayor parte de la sesi贸n el tipo de cambio mostr贸 un comportamiento lateral, cotizando entre 19.95 y 20.00 pesos por d贸lar. El tipo de cambio alcanz贸 un m谩ximo en la sesi贸n de 20.0329 pesos por d贸lar tras la publicaci贸n del anuncio de pol铆tica monetaria de la Reserva Federal, en donde el Comit茅 Federal de Mercado Abierto se帽al贸 que se ha observado progreso en la econom铆a hacia el logro de los objetivos de pleno empleo e inflaci贸n, lo cual fue interpretado como restrictivo en comparaci贸n con comunicados anteriores.
El peso borr贸 la depreciaci贸n moment谩nea durante la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, quien se帽al贸 que espera una disminuci贸n de la inflaci贸n en los pr贸ximos meses y reiter贸 que todav铆a falta tiempo para que se inicie una normalizaci贸n de la tasa de inter茅s. Por lo anterior, el 铆ndice ponderado del d贸lar cerr贸 la sesi贸n con p茅rdidas, retrocediendo 0.21% y acumulando un retroceso de 0.61% en las 脙潞ltimas tres sesiones.
En el mercado cambiario, la mayor铆a de las divisas ganaron terreno frente al d贸lar, siendo las divisas m谩s apreciadas el real brasile帽o con 1.23%, la corona noruega con 0.82%, la corona checa con 0.81%, el peso chileno con 0.75% y el d贸lar canadiense con 0.58%. El peso mexicano se ubic贸 en la posici贸n 8 entre las divisas apreciadas. Cabe notar que estas divisas son principalmente de pa铆ses productores de materias primas y fueron las m谩s apreciadas debido al desempe帽o positivo del mercado de commodities durante la sesi贸n. El precio del petr贸leo WTI cerr贸 la sesi贸n con un incremento de 0.80%, cotizando en 72.22 d贸lares por barril, tras la publicaci贸n en Estados Unidos del reporte semanal de inventarios, los cuales cayeron 4.09 millones de barriles, ca铆da mayor a lo esperado por el mercado, al mismo tiempo que la demanda impl铆cita por energ茅ticos en todo el pa铆s aument贸 2.63% hasta alcanzar el nivel m谩s alto desde la semana que termin贸 el 2 de julio.
Es importante se帽alar que hoy Pemex report贸 una ganancia neta de 14,400 millones de pesos (722.5 millones de d贸lares) durante el segundo trimestre, impulsada por el crecimiento de 108.7% de las ventas de exportaci贸n, mientras que las ventas nacionales subieron 78.1%. En el mismo trimestre del 2020, Pemex report贸 una p茅rdida neta de 44,336 millones de pesos, por lo que el crecimiento porcentual de los ingresos se debe a un efecto de base de comparaci贸n. Un punto muy relevante de los resultados de PEMEX es que su deuda alcanz贸 un nuevo r茅cord de 115,000 millones de d贸lares.
En la sesi贸n, el euro toc贸 un m铆nimo de 1.1773 y un m谩ximo de 1.1850 d贸lares por euro. Por su parte, el euro peso toc贸 un m铆nimo de 23.5041 y un m谩ximo de 23.6236 pesos por euro.
Al cierre, las cotizaciones interbancarias a la venta se ubicaron en 19.8876 pesos por d贸lar, 1.3909 d贸lares por libra y en 1.1849 d贸lares por euro.
MERCADO DE CAPITALES
Hoy mi茅rcoles, el mercado de capitales cerr贸 con resultados mixtos, mostrando variaciones moderadas con respecto al cierre del martes. El evento m谩s relevante de la jornada fue la decisi贸n de pol铆tica monetaria de la Reserva Federal, en la que se decidi贸 mantener sin cambios la tasa de inter茅s objetivo en un rango de 0.0% a 0.25% y el programa de compra de bonos en 120 mil millones de d贸lares mensuales. En los minutos posteriores a la decisi贸n y a la publicaci贸n del comunicado, pareci贸 que el mercado lo interpret贸 como restrictivo, debido a que se帽al贸 que se ha observado progreso en la econom铆a hacia el logro de los objetivos de pleno empleo e inflaci贸n. Sin embargo, algunos mercados mostraron un cambio de tendencia con la rueda de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la que reiter贸 que a煤n falta tiempo para ver una recuperaci贸n econ贸mica completa, sobre todo en el mercado laboral, asegurando que se requiere de 鈥榩rogreso sustancial adicional鈥 para que se alcancen las condiciones ideales para moderar su postura. Los comentarios de Powell permitieron que se sostuvieran las ganancias en algunos 铆ndices, mientras que en el mercado cambiario el d贸lar se debilit贸 y en el mercado de bonos se observ贸 una mayor demanda por bonos del Tesoro, particularmente de largo plazo.
As铆, en Estados Unidos, los principales 铆ndices accionarios cerraron con resultados mixtos. Por un lado, los 铆ndices Dow Jones y S&P 500 retrocedieron en 0.36% y 0.02%, respectivamente, a niveles de 34,930.93 y 4,400.64 puntos. Al interior del S&P 500, se registraron p茅rdidas en 7 de los 11 sectores, mientras que 5 cerraron con ganancias, destac谩ndose el energ茅tico (0.97% en promedio), que sigui贸 al alza a los precios del petr贸leo, y el de comunicaciones (+0.75%), lo cual se debi贸 a una reacci贸n positiva ante la publicaci贸n de algunos reportes trimestrales de empresas como Google (+3.17%) y Facebook (+1.68%). En lo que va del a帽o, el Dow Jones gana 14.13%, mientras que el S&P 500 avanza 17.16%. Por otro lado y por su alta ponderaci贸n en el sector tecnol贸gico, el NASDAQ registr贸 una ganancia de 0.70%, ubic谩ndose en 14,762.59 unidades, lo que equivale a un rendimiento acumulado en el a帽o de 14.54%.
En M茅xico, el 脥ndice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la Bolsa Mexicana de Valores cerr贸 con una ganancia de 0.85% y en un nivel de 51,344.11 puntos, lo que equivale a un rendimiento en el acumulado del a帽o de 16.51%. Al interior, la ganancia de Femsa (+4.70%) explic贸 m谩s de la mitad del movimiento al alza del 铆ndice, luego de que ayer por la tarde public贸 su reporte trimestral, revelando crecimientos anuales de 6.9% en sus ingresos totales con respecto al mismo trimestre del 2019, antes de la pandemia, y de 19.7% con respecto al segundo trimestre del 2020. Su utilidad bruta creci贸 en 12.4% con respecto al 2T2019 y su utilidad de operaci贸n en 17.1%. Cabe recordar que, a pesar de ser una empresa catalogada como de consumo b谩sico y resistente a una recesi贸n en la econom铆a, Femsa fue particularmente afectada por la pandemia en sus ventas en tiendas de conveniencia, gasolineras y farmacias, por la menor movilidad. Esta emisora es la sexta empresa con mayor capitalizaci贸n de mercado dentro del 铆ndice y, junto con Coca-Cola Femsa (+1.07%) y Arca Continental (-0.17%), cuenta con una ponderaci贸n de 14.01% en el IPC. Conjuntamente, estas empresas representaron 248.20 de los 433.58 puntos que gan贸 el 铆ndice, explicando cerca del 57% de su variaci贸n al alza.
En Europa, las principales plazas burs谩tiles cerraron con resultados positivos, al concluir operaciones antes de que se diera el episodio de volatilidad en los mercados occidentales por la decisi贸n de la Fed. El Euro Stoxx 600 cerr贸 con una ganancia de 0.67%, coloc谩ndose en 461.70 unidades, 15.71% por encima del cierre del a帽o anterior. Por su parte, los 铆ndices DAX de Alemania y FTSE 100 de Londres avanzaron en 0.33% y 0.29%, respectivamente, a niveles de 15,570.36 y 7,016.63 puntos. En el acumulado del a帽o, el DAX gana 13.50%, mientras que el FTSE 100 avanza 8.61%.
En Asia, los principales mercados de valores cerraron con resultados mixtos. Por un lado, el Nikkei 225 de Jap贸n present贸 una p茅rdida de 1.39%, ubic谩ndose en 27,581.66 puntos, lo que equivale a un rendimiento en el acumulado del a帽o de 0.50%. Por su parte, en China, los 铆ndices de Shangh谩i y Shenzhen siguieron presionados a la baja, retrocediendo en 0.58% y 0.78%, respectivamente, a niveles de 3,361.59 y 2,313.20 unidades. En lo que va del a帽o, el Shanghai Composite pierde 3.21%, mientras que el Shenzhen Composite retrocede en 0.69%.
En el mercado de dinero y deuda, el rendimiento de los Bunds a 10 a帽os de Alemania disminuy贸 en 1.0 punto base, a -0.45%, mientras que el rendimiento de los Gilts a 10 a帽os del Reino Unido aument贸 en 1.7 puntos base, a una tasa de 0.57%. En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 a帽os disminuy贸 en 1.0 punto base, a 1.23%, mientras que en M茅xico el rendimiento de los bonos M a 10 a帽os disminuy贸 en 3.5 puntos base, a una tasa de 6.93%.
El Bitcoin cerr贸 la sesi贸n con una ganancia de 5.16%, hilando 8 sesiones consecutivas al alza, desde el martes de la semana previa, al ser un activo que cotiza las 24 horas del d铆a y los 7 d铆as de la semana. Esta criptomoneda cerr贸 cotizando cerca de 40,000 d贸lares por unidad, lo que equivale a un rendimiento acumulado en el a帽o de 37.91%. Del punto de vista t茅cnico, este movimiento al alza se dio luego de rechazar como soporte el nivel psicol贸gico de 30,000 puntos por tercera ocasi贸n. Actualmente el Bitcoin se encuentra poniendo a prueba el promedio m贸vil de 100 d铆as, cerca de 40,400 d贸lares, y, de superarlo, podr铆a seguir al alza hacia el nivel psicol贸gico de 50,000 d贸lares.
MERCADO DE COMMODITIES
El precio del oro cerr贸 la sesi贸n cotizando en 1,808.04 d贸lares por onza, lo que equivale a un incremento en su precio de 0.50%. El precio del metal precioso redujo sus ganancias tras la decisi贸n de pol铆tica monetaria de la Reserva Federal.
Aunque la Fed mantuvo sin cambios su tasa de inter茅s en un rango de 0.00-0.25%, en su comunicado mencionaron que el mercado laboral y la inflaci贸n han avanzado hacia las condiciones previas para reducir las compras masivas de bonos. No obstante, la Fed seguir谩 aumentando sus tenencias de valores del Tesoro en al menos 80 mil millones d贸lares por mes y los valores respaldados por hipotecas en 40 mil millones de d贸lares al mes, hasta que se haya avanzado sustancialmente hacia las metas de empleo e inflaci贸n.
Lo anterior indica una postura un poco m谩s restrictiva de la Fed, lo que es negativo para la demanda por oro, la cual se ha beneficiado de la excesiva liquidez en el mercado y del d贸lar d茅bil. Hay que mencionar que, una postura menos flexible del banco central fortalece al d贸lar estadounidense y reduce los costos de oportunidad de los participantes del mercado de mantener sus inversiones en commodities que no generan rendimientos. Asimismo, el fortalecimiento del d贸lar reduce la demanda por materias primas al hacerlas m谩s accesibles para inversionistas que tienen otras divisas.
Por su parte, los metales industriales cerraron la sesi贸n con resultados mixtos, mientras los participantes del mercado se manten铆an a la espera de la decisi贸n de pol铆tica monetaria de la Fed. Hay que recordar que, estos commodities cotizan en el London Metal Exchange, el cual cierra a medio d铆a, previo a la decisi贸n de pol铆tica monetaria.
Ante esto, el precio del n铆quel aument贸 0.96% y finaliz贸 cotizando en 19,543 d贸lares por tonelada m茅trica, mientras que el precio del zinc disminuy贸 0.10% y finaliz贸 cotizando en 2,979.5 d贸lares por tonelada m茅trica. Asimismo, el precio del aluminio cerr贸 la sesi贸n cotizando en 2,537 d贸lares por tonelada m茅trica, con un incremento en su precio de 1.89%, mientras que, el precio del cobre cerr贸 la sesi贸n cotizando en 9,664 d贸lares por tonelada m茅trica, con una disminuci贸n de 0.78% en su precio.
Finalmente, los commodities agr铆colas cerraron la sesi贸n con ganancias, causadas por condiciones clim谩ticas desfavorables.
Por un lado, el trigo cerr贸 la sesi贸n con un aumento en su precio de 2.37%, en 6.90 d贸lares el bushel. Lo anterior se dio ante las crecientes preocupaciones en torno a los suministros en Estados Unidos, luego de que los exportadores en el recorrido anual de cultivos dijeran que los rendimientos del trigo de primavera en el sur y el centro de Dakota del Norte estaban muy por debajo de la media. Asimismo, la consultora agr铆cola rusa Sovecon recort贸 su previsi贸n para las exportaciones de trigo de Rusia en 2021/22 en 1.3 millones de toneladas a 37.1 millones.
Por su parte, el precio del ma铆z aument贸 en 0.59% y cerr贸 cotizando en 5.49 d贸lares por bushel. Las presiones al alza se dieron ya que la cosecha se ha visto afectada por las recientes condiciones meteorol贸gicas desfavorables. Asimismo, el precio del ma铆z se vio beneficiado ante la noticia de que la demanda de China sigue siendo amplia. Hay que mencionar que a pesar de que el pa铆s cancel贸 recientemente algunos pedidos del grano estadounidense, China sigue en camino de importar una cantidad r茅cord de ma铆z. En la actual campa帽a, las importaciones de ma铆z podr铆an alcanzar la cifra r茅cord de 28 millones de toneladas, actualmente, China ya ha importado casi 20 millones.
Finalmente, la soya cerr贸 la sesi贸n cotizando en 13.61 d贸lares por bushel, lo que equivale a un aumento de 0.11% en su precio. El precio fue beneficiado por el clima seco de las 煤ltimas semanas.
MERCADO DE PETR脫LEO
Las principales mezclas de petr贸leo cerraron la sesi贸n con ganancias, causadas por la publicaci贸n del reporte semanal de la Administraci贸n de Informaci贸n Energ茅tica de Estados Unidos (EIA, por sus siglas en ingl茅s). El reporte aument贸 el optimismo en torno a la oferta del hidrocarburo debido a:
1. Los inventarios de crudo cayeron en 4.09 millones de barriles (m bbl). La reducci贸n en los inventarios se debi贸 a la contracci贸n en las importaciones de 589 mil barriles diarios a 6.51 millones de barriles diarios (mbd). Asimismo, las exportaciones aumentaron en 1.06% a 2.49 mbd.
2. La reducci贸n en los inventarios de gasolina de 2.25 m bbl, siendo esta la segunda semana consecutiva en la que se reducen estos inventarios. Hay que mencionar que, la reducci贸n se dio principalmente en el puerto de Nueva York y se espera pueda continuar ya que es posible que la ciudad extienda el mandato de vacunaci贸n a todos los trabajadores de la ciudad.
No obstante, el funcionamiento de las refiner铆as se redujo por cuarta semana consecutiva en 0.3% a 91.1%. Esto quiere decir que la producci贸n de productos refinados se ha reducido.
3. La demanda impl铆cita por energ茅ticos en todo el pa铆s aument贸 2.63% hasta alcanzar el nivel m谩s alto desde la semana que termin贸 el 2 de julio de 21.12 mbd. Lo anterior se debi贸 a un incremento en la demanda impl铆cita por gasolina de 0.32% a 9.33 mbd, mientras que la demanda impl铆cita por combustible para avi贸n, destilados y otros aceites aument贸 en 17.57, 10.98 y 7.93% a 1.65, 4.36 y 4.99 mbd, respectivamente.
4. La reducci贸n en la producci贸n de petr贸leo de 200 mil barriles diarios a 11.2 mbd.
Sin embargo, las presiones a la baja han sido limitadas ante la escasez de suministros, sobre todo ya que se espera que los inventarios de petr贸leo en Estados Unidos se hayan reducido durante la semana anterior. El mercado espera una contracci贸n de 2.28 millones de barriles diarios. Asimismo, el aumento en la tasa de vacunaci贸n, en Estados Unidos y Europa ha disminuido las preocupaciones en torno a la demanda.
Ante esto, el precio del WTI cerr贸 la sesi贸n cotizando en 72.22 d贸lares por barril, lo que equivale a un aumento en su precio de 0.80%. En la sesi贸n, el WTI alcanz贸 un m谩ximo intrad铆a de 72.6 d贸lares por barril y un m铆nimo de 71.7 d贸lares. Mientras tanto, el precio del brent cerr贸 cotizando en 74.57 d贸lares por barril, con un aumento en su precio de 0.12%.
Finalmente, la mezcla mexicana de exportaci贸n cerr贸 la sesi贸n del 27 de julio con pocos cambios, cotizando en 68.32 d贸lares por barril, lo que equivale a una reducci贸n de su precio de 0.01%.
Asimismo, en M茅xico, PEMEX report贸 una ganancia neta de 14,400 millones de pesos (722.5 millones de d贸lares), durante el segundo trimestre del a帽o. De acuerdo con la compa帽铆a petrolera, los ingresos fueron impulsados por un incremento de 108.7% en las ventas de exportaci贸n, causadas por los mayores precios del petr贸leo y el aumento en la producci贸n, mientras que, las ventas nacionales aumentaron 78.1%. Vale la pena recordar que, en el segundo trimestre del 2020 los ingresos netos cayeron en 44, 336 millones de pesos, por lo que el incremento significativo en este a帽o obedece a un efecto matem谩tico de baja base de comparaci贸n. Un punto muy relevante de los resultados de PEMEX es que su deuda alcanz贸 un nuevo r茅cord de 115,000 millones de d贸lares.