MERCADO DE CAMBIOS
El peso cerr贸 la sesi贸n con una depreciaci贸n de 0.13% o 2.6 centavos, cotizando alrededor de 20.53 pesos por d贸lar, con el tipo de cambio tocando un m铆nimo de 20.3838 y un m谩ximo de 20.5665 pesos por d贸lar. Con lo anterior, el peso acumula tres sesiones consecutivas de depreciaci贸n y una ca铆da de 1.14% o 23.1 centavos. En el mercado cambiario el d贸lar estadounidense se fortaleci贸 0.20% de acuerdo con el 铆ndice ponderado, impulsado por la expectativa del anuncio de pol铆tica monetaria de la Reserva Federal programado para el 26 de enero. Para el caso particular del peso mexicano, se confirma un rechazo del soporte de 20.30 pesos por d贸lar y es menor la probabilidad de que se observe un regreso del tipo de cambio en el corto plazo, por lo menos hasta el mi茅rcoles de la siguiente semana que se publique el comunicado de pol铆tica monetaria de la Fed y sea la conferencia de Jerome Powell, ofreciendo m谩s claridad sobre el futuro de la tasa de inter茅s y la reducci贸n de la hoja de balance.
Es importante mencionar que en el mercado de capitales nuevamente se observaron p茅rdidas durante la sesi贸n americana, con el S&P 500 retrocediendo 1.10% y el Nasdaq perdiendo 1.30%. En el acumulado del a帽o, ambos 铆ndices han perdido 5.95% y 9.53%, pues durante las primeras tres semanas de enero se ha fortalecido la expectativa de una subida m谩s agresiva de la tasa de inter茅s durante los pr贸ximos 12 meses. Hay que recordar que la expectativa de mayores tasas implica una mayor tasa de descuento desde un punto de vista de valuaci贸n de flujos de efectivo, lo que se refleja en p茅rdidas en el mercado.
En el mercado de materias primas los energ茅ticos cerraron con p茅rdidas moderadas, luego de que en Estados Unidos la Administraci贸n de Informaci贸n Energ茅tica mostr贸 que las reservas nacionales de crudo aumentaron durante la semana pasada en 515 mil barriles, siendo el primer incremento semanal luego de caer durante 8 semanas consecutivas. Asimismo, el director del Consejo Econ贸mico Nacional de la Casa Blanca, Brian Deese, mencion贸 que el gobierno trabajar谩 para acelerar la liberaci贸n de las reservas estrat茅gicas, lo que tiene como objetivo limitar las presiones inflacionarias. En la sesi贸n, el WTI perdi贸 0.07%, cotizando en 86.90 d贸lares por barril, mientras que el brent perdi贸 1.21%, cerrando en 87.37 d贸lares por barril.
En la sesi贸n, el euro toc贸 un m铆nimo de 1.1303 y un m谩ximo de 1.1369 d贸lares por euro. Por su parte, el euro peso toc贸 un m铆nimo de 23.1339 y un m谩ximo de 23.2970 pesos por euro.
Al cierre, las cotizaciones interbancarias a la venta se ubicaron en 20.5340 pesos por d贸lar, 1.3597 d贸lares por libra y en 1.1311 d贸lares por euro.
MERCADO DE CAPITALES
En la pen煤ltima sesi贸n de la semana, el mercado de capitales cerr贸 con resultados mixtos. Durante la mayor parte del d铆a, los principales 铆ndices operaron en terreno positivo, como resultado de una correcci贸n tras las p茅rdidas registradas en las 煤ltimas sesiones. Hay que recordar que, la especulaci贸n en torno a la pol铆tica monetaria de la Reserva Federal ha llevado a algunos 铆ndices a alcanzar soportes t茅cnicos importantes, por lo que los inversionistas aprovechan los precios bajos para entrar al mercado.
No obstante, contin煤a la volatilidad en los 铆ndices accionarios, mientras los participantes del mercado se ajustan a la expectativa de una pol铆tica monetaria m谩s restrictiva. Hacia el cierre de la sesi贸n americana, los 铆ndices se dirigieron a terreno negativo, cerrando con p茅rdidas, arrastrados por el sector tecnol贸gico. Cabe recordar que, el incremento en las tasas de inter茅s se refleja en un reacomodo de portafolios de inversi贸n, dando preferencia a activos de sectores como el financiero y el energ茅tico. El pr贸ximo evento relevante ser谩 el anuncio de la Reserva Federal, el 26 de enero.
Por otro lado, en Estados Unidos se destac贸 la publicaci贸n de los resultados trimestrales de American Airlines, el reporte se consider贸 positivo debido a que la p茅rdida registrada fue menor a la esperada por el mercado. La aerol铆nea registr贸 una p茅rdida por acci贸n de 1.42 d贸lares, menor a la esperada de 1.48 d贸lares. Por otro lado, al cierre de la sesi贸n la compa帽铆a tecnol贸gica, Netflix, public贸 sus resultados trimestrales, registrando 8.3 millones de suscriptores nuevos, ligeramente por debajo del estimado.
As铆, en Estados Unidos los principales 铆ndices cerraron con resultados negativos. El Dow Jones cerr贸 con una p茅rdida de 0.89%, en 34,715.39 puntos, hilando 5 sesiones consecutivas a la baja. Por su parte, el S&P 500 mostr贸 un retroceso de 1.10%, cerrando as铆 en 4,482.73 puntos, equivalente a un rendimiento de -5.95% en lo que va del a帽o. Al interior se destac贸 el desempe帽o negativo del sector tecnol贸gico (-1.33%) y el de consumo discrecional (-1.94%). Por otro lado, el Nasdaq cerr贸 con una p茅rdida de 1.30% en 14,154.02 puntos, equivalente a un rendimiento de -9.53% en el acumulado del a帽o.
En M茅xico el 脥ndice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la Bolsa Mexicana de Valores cerr贸 con una p茅rdida de 0.60%, en 52,508.35 puntos. El IPC continu贸 mostrando una correcci贸n a la baja luego de haber alcanzado niveles por arriba de los 54,000 puntos al inicio de la semana. Desde el punto de vista t茅cnico, para considerarse una tendencia a la baja el IPC tendr铆a que permanecer por debajo del nivel de 53,000 puntos de manera consistente. Los siguientes soportes claves, son el nivel de 52,500 puntos y el promedio m贸vil de 50 d铆as de 51,896 puntos. Al interior del 铆ndice mexicano, las p茅rdidas se concentraron en el sector de materiales (2.21%), que representa 18.63% del IPC. En el acumulado del a帽o el IPC muestra un rendimiento de -1.43%. Por emisora, se registraron ganancias en 19 de las 35 empresas incluidas, lideradas por Gruma (2.36%), Grupo Carso (2.33%) y Megacable (1.71 %).
En Europa, los principales 铆ndices mostraron un desempe帽o mixto, aunque predominando ganancias. El Euro Stoxx 600 cerr贸 en 483.35 puntos, con una ganancia de 0.51%, hilando dos sesiones al alza. Al interior del 铆ndice las ganancias se concentraron en el sector industrial y en el tecnol贸gico. Por su parte, el DAX de Alemania mostr贸 una ganancia de 0.65%, cerrando en un nivel de 15,912.33 puntos, lo que equivale a un rendimiento de 0.17% en lo que va del a帽o. Por 煤ltimo, el FTSE 100 de Londres present贸 un retroceso moderado de 0.06%, cerrando en un nivel de 7,585.01 puntos, con un rendimiento de 2.71% en el acumulado del a帽o.
Por 煤ltimo, en Asia los mercados de capitales cerraron con resultados positivos, apoyados por el anuncio del Banco Popular de China que recort贸 la tasa de inter茅s a un a帽o en 10 puntos base a 3.7%, continuando con su pol铆tica monetaria flexible. Las ganancias se concentraron en Hong Kong, con el 铆ndice Hang Seng presentando un incremento significativo de 3.42%, siendo su mayor ganancia desde el 6 de julio del 2020 y cerrando en 24,952.35 puntos. Por su parte, en Jap贸n el 铆ndice Nikkei 225 mostr贸 una ganancia de 1.11% en 27,772.93 puntos. Al interior el sector con mejor desempe帽o fue el de consumo discrecional seguido por el de telecomunicaciones. En China, el 铆ndice Shenzhen cerr贸 con un aumento de 0.90% en 4,823.51 puntos, lo que equivale a un rendimiento en el a帽o de -2.13%.
En el mercado de dinero y deuda, el rendimiento de los bonos a 10 a帽os de Alemania se redujo en 1.3 puntos base, ubic谩ndose en -0.03%. En Reino Unido, la tasa de estos bonos disminuy贸 en 3 puntos base a 1.22%. Por 煤ltimo, en M茅xico la tasa de los bonos M a 10 a帽os se contrajo en 5.3 puntos base a 7.67%, mientras que, en Estados Unidos disminuy贸 en 5.5 puntos base a 1.81%.
Por su parte, el Bitcoin muestra un avance de 2.91%, cotizando cerca de 42,937 d贸lares por unidad, acerc谩ndose al nivel clave de 43,000 d贸lares, aunque permaneciendo debajo de 茅ste por quinta sesi贸n consecutiva. En la semana la criptomoneda muestra una ganancia moderada de 0.01%, mientras que en el acumulado del a帽o muestra un retroceso de 7.45%.
MERCADO DE COMMODITIES
El oro cerr贸 la sesi贸n consecutiva con p茅rdidas, cotizando en 1,838.52 d贸lares por onza, con una reducci贸n de 0.11%. Lo anterior se dio como una correcci贸n a la baja luego de que metal precioso alcanzara un m谩ximo de 1,847.9 d贸lares, no visto desde noviembre del 2021. En la sesi贸n, las presiones al alza se dieron ante una reducci贸n en los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 a帽os cerraron la sesi贸n con una reducci贸n de 4.2 puntos base a 1.82%. La reducci贸n en los rendimientos apoya la demanda por oro al disminuir los costos de oportunidad de mantener inversiones en commodities, como el oro, que no devengan intereses.
Por su parte, la mayor铆a de los metales industriales cerraron la sesi贸n con ganancias debido a la escasez de oferta y la pol铆tica monetaria m谩s flexible de China.
La crisis energ茅tica en Europa, as铆 como los problemas en las cadenas de suministro han llevado a una reducci贸n de los suministros de metales. Los inventarios de la Bolsa de Metales de Londres (LME, por sus siglas en ingl茅s) se encuentran en retroceso, con los inventarios de n铆quel alcanzando un m铆nimo de 94,830 toneladas m茅tricas, no visto desde diciembre del 2019, mientras que los inventarios de aluminio se redujeron a 873,650 toneladas m茅tricas y los inventarios de cobre se redujeron a 98,725.
Asimismo, las tensiones geopol铆ticas entre Rusia y Estados Unidos en torno a Ucrania tambi茅n aumentan la posibilidad de que se produzcan interrupciones en las exportaciones de metales de Rusia, lo que limitar铆a la oferta global.
Con lo anterior, el cobre cerr贸 la sesi贸n cotizando en 10,018.25 d贸lares por tonelada m茅trica, con un aumento de 1.56%, mientras que el aluminio se increment贸 en 1.98% y cerr贸 cotizando en 3,111 d贸lares por tonelada m茅trica. Por su parte, el zinc aument贸 1.90% y cerr贸 cotizando en 3,649.5 d贸lares por tonelada m茅trica, mientras que el n铆quel aument贸 en 2.77% y cerr贸 cotizando en 23,795 d贸lares por tonelada m茅trica. Cabe mencionar que, en la sesi贸n el n铆quel alcanz贸 un nuevo m谩ximo anual de 24,435 d贸lares por tonelada m茅trica, no visto desde el 3 de agosto del 2011.
Los commodities agr铆colas cerraron la sesi贸n con resultados mixtos. Por un lado, la soya cerr贸 la sesi贸n con ganancias, cotizando en 14.24 d贸lares por bushel con un aumento de 2.39%, respectivamente. Las ganancias se dieron ante la mejora en las expectativas en torno a su demanda y ante las preocupaciones sobre la cosecha sudamericana. Se espera que las sequ铆as en Argentina y Brasil causen da帽os en la producci贸n de estos granos. La soya alcanz贸 un m谩ximo de 14.29 d贸lares por bushel, no visto desde junio del 2021.
Por el contrario, el trigo cerr贸 la sesi贸n cotizando en 7.89 d贸lares por bushel con una reducci贸n de 0.88% en su precio. Lo anterior se dio como una correcci贸n a la baja luego de que alcanzara un m谩ximo de 8.02 d贸lares por bushel no visto desde diciembre del 2021.
MERCADO DE PETR脫LEO
El petr贸leo cerr贸 la sesi贸n con pocos cambios, con el WTI cotizando en 86.90 d贸lares por barril, con una reducci贸n de 0.07%, tocando un m谩ximo intrad铆a de 87.82 d贸lares por barril y un m铆nimo de 86.00 d贸lares. Por su parte, el brent se redujo en 1.21%, cerr贸 cotizando en 87.37 d贸lares por barril.
Las presiones a la baja se dieron ante la publicaci贸n de los inventarios de crudo de Estados Unidos que aumentaron ligeramente, mientras que, Joe Biden promete que su administraci贸n tratar谩 de frenar los precios de los energ茅ticos. La Administraci贸n de Informaci贸n Energ茅tica de Estados Unidos (EIA, por sus siglas en ingl茅s) mostr贸 en su reporte semanal que los inventarios de crudo aumentaron la semana pasada por primera vez en ocho semanas en 515 mil barriles.
Mientras tanto, el director del Consejo Econ贸mico Nacional de la Casa Blanca, Brian Deese, mencion贸 que el gobierno trabajar谩 para acelerar la liberaci贸n de las reservas estrat茅gicas. El incremento en el precio del petr贸leo es un reto para la inflaci贸n y el crecimiento econ贸mico. No obstante, el efecto de la liberaci贸n de las reservas en los precios es limitado y posiblemente tenga una corta duraci贸n.
Sin embargo, las presiones al alza se dieron ya que la demanda de petr贸leo en Estados Unidos es fuerte. El volumen total de productos petrol铆feros suministrados al mercado fue el m谩s alto para la 茅poca del a帽o en al menos 30 a帽os con 21.92 millones de barriles diarios (mbd) suministrados. La demanda por destilados aument贸 en 21.53% a 4.56 mbd, mientras que la demanda por propileno y propano increment贸 en 44.05% a 2.24 mbd. Hay que mencionar que, ambos energ茅ticos son usados para calefacci贸n.
Hacia adelante, los participantes del mercado se mantendr谩n a la espera de las condiciones clim谩ticas en Texas, las cuales se espera se reduzcan hasta -3 grados cent铆grados en algunas regiones. Cabe recordar que en febrero del a帽o pasado las temperaturas g茅lidas en el estado llevaron a un fallo de la red el茅ctrica, as铆 como problemas en la producci贸n de gas natural y petr贸leo. Aunque es poco probable que las temperaturas alcancen niveles similares a los del a帽o anterior, al menos en esta ocasi贸n.
Finalmente, la mezcla de petr贸leo mexicana de exportaci贸n cerr贸 la sesi贸n del 19 de enero con un aumento de 1.18% en su precio, cotizando en 81.13 d贸lares por barril.